Фундаментальный анализ для трейдера

Лучшие брокерские конторы бинарных опционов за 2020 год:
Содержание

Фундаментальный анализ для трейдера простыми словами от А до Я: все, что вам нужно знать с деталями и комментариями

Что такое фундаментальный анализ простыми словами

Движение на рынке Forex (Форекс) задают фундаментальные факторы. Это ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, воздействующие на участников валютного рынка Forex (Форекс) и уровень валютных курсов. Именно эти факторы изучает фундаментальный анализ.

Старейший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Проверенный брокер бинарных опционов с лучшими условиями. Открытие счета бесплатно!

Бонусы для новых трейдеров, сигналы, стратегии и быстрый вывод заработанных денег!

Другими словами, фундаментальный анализ занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. Информация об учетных ставках центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания являются наиболее важными в фундаментальном анализе.

Фундаментальный анализ включает оценку следующих факторов, влияющих на валютные курсы:
— Показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.)
— Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья
— Рост денежной массы на внутреннем рынке
— Уровень инфляции и инфляционные ожидания
— Уровень процентной ставки
— Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке
— Спекулятивные операции на валютном рынке
— Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.

Проводить фундаментальный анализ непросто. Одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок или могут из незначительных стать решающими, например, с 2007 года, когда основным драйвером валютного рынка была динамика сырьевого рынка и рынка ценных бумаг.

Таким образом, успех трейдера в проведении фундаментального анализа зависит от понимания законов финансовых рынков, умении сопоставлять между собой абсолютно несвязанные на первый взгляд события. Также фундаментальный анализ предполагает знание общей картины, только уточняемой новостями. Поэтому при фундаментальном анализе зачастую происходит сравнение показателя для одной страны в разные промежутки времени, и редко сравнивается, например, уровень безработицы в США с зоной евро.

Технический анализ подходит для очень небольших временных интервалов, либо, напротив самых крупных для исследования глобальных трендов. Фундаментальный анализ позволяет оценить факторы, активно влияющие на динамику валютных курсов на протяжении от нескольких дней до нескольких недель.

Фундаментальный анализ на Forex — Мой личный взгляд

Всем привет! Начинающие форекс трейдеры считают, что фундаментальный анализ — это нечто очень сложное, требующее наличия трех высших образований, причем одно из них экономическое, выдающегося интеллекта и кучи свободного времени для анализирования статистик, коэффициентов и т.п.

Список русских брокеров бинарных опционов:

Это не так. Фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают. На самом деле, такой подход очень прост. В сегодняшнем обзоре я вам расскажу мой ЛИЧНЫЙ взгляд на фундаментальный анализ, который я считаю правильным и практичным. Это сугубо мое мнение, то, как применяю внешние данные в своей торговле я сам. Это не истина в последней инстанции, но я считаю данный метод простым и действенным.

Фундаментальный анализ на Форекс

Для начала, давайте рассмотрим определение фундаментального анализа.

Старейший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Проверенный брокер бинарных опционов с лучшими условиями. Открытие счета бесплатно!

Бонусы для новых трейдеров, сигналы, стратегии и быстрый вывод заработанных денег!

Фундаментальный анализ – это анализ ситуации на валютном рынке и соответствующие прогнозы на основе данных, которые непосредственно к графикам не относятся. Это анализ на основе экономики, новостей, текущей ситуации во внешней политике той или иной страны, а также других факторов. Например, цен на нефть, золота, уровня безработицы и других данных, не имеющих отношения к техническому анализу.

Если вы зайдёте на сайт с какой-нибудь аналитикой, то увидите множество новостей.

Окинув мимолетным взглядом подобный сайт, форекс трейдер сразу же пытается найти зависимость среди его новостей и сделать какие-либо выводы. А после отправляется на график и на основе своих выводов выстраивает свою торговлю. А там складывается совершенно иная картина, которая, казалось бы, прямо противоречит заголовкам статей.

Всё это кажется очень трудным и запутанным. Но на самом деле, фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают.

Главный секрет состоит в очень простом подходе. В любой момент времени рынок сосредотачивается на одном или двух факторах, которые легко идентифицируются.

Как понять, что это за факторы?

О них будут кричать на каждом углу. Причём не какие-то узко специализированные сайты, а те, на которые заходят самые простые люди.

К примеру обычные новости на первом канале, Mail.ru или в газете Ведомости.

Для того чтобы понять, что сейчас влияет на валютный рынок, не нужно где-то глубоко копать.

Для примера, давайте возьмём российский рубль. Факторы, которые влияют на него в данный момент, весьма просты, и о них говорят на каждом шагу уже много месяцев. Что это на данный момент? В первую очередь это цена нефти. Доллар растёт, рубль падает. Второй фактор – это внешняя политика страны. Недавно была новость, что санкции продлили ещё на один год. В свою очередь Россия так же продлила продуктовое эмбарго на один год. Об этом говорили все новостные порталы, включая специализированные. Даже если вы смотрите только первый канал, включите его, и вам также об этом расскажут.

Кто-то из вас сейчас подумал, что с рублём всё понятно. Об этом нам говорят каждый день и это мы можем легко узнать. А как быть, к примеру, с евродолларом?

Здесь так же всё очень просто и понятно. На момент написания статьи основной фактор, который влияет на доллар и евро в плане фундамента – это возможный дефолт Греции.

Об этом трубят все сайты.

Для того чтобы заметить, что все новости говорят только о Греции, высшего образования не требуется.

На выходных появилась новость, что в стране паника, все опустошают банкоматы, а в понедельник банки Греции не откроются.

Таким образом случился ГЭП:

Было очень много опасений, что в любой момент объявят о дефолте Греции. Это было ожидаемо. Не было ни одного трейдера, который считал, что будет ГЭП вверх. Все ждали вниз, и он случился.

На паре EURUSD в последнее время происходит снижение с периодами роста:

Почему это происходит?

Потому что в новостях постоянно крутилась тема безработицы в еврозоне. А в свою очередь Америка давит и насаждает своё мнение другим странам. В результате доллар растёт, а евро падает.

Для того чтобы это понять, не требовалось обращаться к сложным статистическим вычислениям или применять какие-то сложные алгоритмы.

Как легко вычислить фундаментальные факторы?

В главных новостях постоянно публикуются новости про Грецию, Америку, Европу, Россию и так далее.

Кроме этого, можно зайти, например, на сайт Финам.

На нём есть столбик новостей, в котором вы легко сможете найти то, что вам нужно, и сделать общие выводы:

Переходить по ссылке и читать сами новости не требуется.

Обычно смысл новости полностью отражён в заголовке. И для того чтобы понять, что одна и та же новость повторяется, но только в разном контексте, не требуется заходить в каждую статью и досконально её изучать.

Если вдруг увидите что-то непонятное простому человеку, то просто пролистываете данную новость и двигаетесь дальше.

К примеру, появилась новость о том, что индекс деловой активности сократился на несколько пунктов. Для простого человека, не имеющего экономического образования, она ни о чём не говорит. Поэтому просто пропускаете её и ищите ту информацию, которая понятна большинству людей.

Далее мы видим новость про то, что рейтинговое агентство Fitch оценивает Россию и выставляет ей новый рейтинг. Скорее всего, он будет плохой, потому что все новости до этого были плохими. Америка накладывает санкции, у нас увеличивается инфляция и так далее.

Соответственно курс доллара вырастет, а рубль упадёт.

Алгоритм действий

Он очень прост. Заходите пару раз в день на новостные сайты. Просматриваете самые громкие заголовки. И на основе этого делаете определённые выводы.

На данный момент, зайдя на новостной сайт, мы видим, что у Греции всё по-прежнему плохо. А это значит, что фундаментальный фактор Греции будет по-прежнему влиять на пару EURUSD.

Но стоит помнить, что новости в последствие забываются. Появляются новые актуальные новости и про старые забывают. С той же Грецией, скорее всего, ей продлят какой-нибудь кредит, либо выдадут новый. Всё успокоится и этот фактор забудут.

Но напоминаю, что данный алгоритм – это моё мнение, которое может не совпадать с вашим. На практике в моей торговле он работает.

Главная ошибка фундаментального аналитика

Главная ошибка фундаментальных аналитиков в том, что они не учитывают других трейдеров. Они не учитывают технический анализ. Технический анализ, как мы помним, учитывает действия других трейдеров и ситуации, происходящие на графике. В минувшие выходные был пик волнений по поводу возможного дефолта в Греции. Все новости трубили о том, что банки не откроются в понедельник.

Открылся рынок ГЭПом, а ГЭП имеет свойство закрываться:

Главное не забывать про кричащие новости.

При работе с этой валютной парой смотрим новости про нефть.

Недавно я делал обзор про валютную пару доллар йена. В нём я рассказывал, что она зависит от нефти.

Поэтому мы смотрим на технику, но помним про фундамент.

Оцениваем его по заголовкам самых кричащих и повторяющихся новостей. Смотрим на фундаментальные факторы, о которых знают все.

Экономический календарь

Каждый день выходят различная статистика, производятся заседания, речи политиков и так далее:

По ним не нужно что-то высчитывать или предполагать. Либо исключайте новости из своей торговли, либо торгуйте по техническому анализу.

Как работать с подобными календарями?

В первую очередь смотрим на предыдущее значение, далее на предполагаемое и итоговое фактическое, которое появляется после выхода новости.

Если фактическое значение хуже прогноза, то это плохо для валюты. Если наоборот, то это хорошо. Если останется примерно такой же показатель, как и ожидалось, то рынок никак на это не отреагирует.

Обращать внимание следует на новости, отмеченные 3 восклицательными знаками.

На других сайтах они могут выглядеть иначе. Но всё же обычно это 3 значка важности события.

На остальные новости мы внимание не обращаем.

Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики.

Но в любой момент времени на рынке присутствует линия наименьшего сопротивления, которая обусловлена фундаментом.

Линия наименьшего сопротивления

Линия наименьшего сопротивления – это некая воображаемая линия, против которой цене сложно двигаться вверх или вниз.

На данный момент на паре EURUSD это линия, направленная вниз:

Можно назвать это глобальным трендом. Цене сейчас намного проще падать, чем расти.

Для нас это означает, что если появятся какие-то слегка позитивные новости, то цене будет легче остаться на одном месте или падать, чем расти.

Для того чтобы поднять её, потребуется намного больше усилий, чтобы затем не упасть.

То же самое происходит и с другой валютной парой, только наоборот. Если линия наименьшего сопротивления проходит снизу, то цене легче расти, как в случае с USDRUB:

В данный момент нужны какие-то сильно позитивные новости для того, чтобы рубль сильно подорожал.

Но при этом для того чтобы продолжился рост данной пары, достаточно не очень сильного негатива.

Поэтому помните, если общий тренд на графике следует вниз, то даже если вышла какая-то позитивная новость, которая будет немного лучше прогноза, это не означает, что нужно бежать и открывать длинные позиции.

А вот если новость плохая, а тренд и так был вниз, то он, вероятно, будет продолжаться и дальше.

Подведём итоги

Для того чтобы учитывать фундаментальный анализ в торговле, не нужно быть каким-то сверхчеловеком. Вам не требуется иметь по 3 высших образования.

Просто обращаем внимание на то, что каждый день мусолят в новостях. На самых обычных новостных сайтах, по телевизору или в газетах. То о чем говорят и знают все. Эти факторы в основном влияют больше всего на рынок.

На экономические новости обращаем внимание только с высокой степенью важности.

Если фактическое значение статистики лучше прогноза, то это хорошо для валюты. Если это значение ниже прогноза, то это плохо.

Однако помните, что цена не обязана этому следовать. Если в наличие сильный тренд вниз, то вряд ли позитивные новости смогут легко изменить ситуацию на графике. Цена может и дальше продолжить снижение, потому что это делать проще, ведь основная масса следует за большим трендом.

Мы помним о фундаментальных факторах, но при этом учитываем технический анализ.

И так же происходит наоборот. Если сейчас мы все знаем, что ожидается дефолт Греции, то какого-то смысла открывать долгосрочную позицию на покупку по EURUSD нет. Это логично и понятно самому простому обывателю.

Запомните эти простые правила и тогда вам будет гораздо проще торговать на рынке Форекс.

3. Фундаментальный анализ Forex (Форекс)

Основное отличие фундаментального анализа Forex от технического анализа заключается в том, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.
Последователи же технического анализа утверждают, что причину в изменениях валютных куров вообще не стоит искать и достаточно анализировать сами цены. Предполагается, что невозможно найти причину изменения цен, до того как рынок сам уже успеет включить ее в цену. Технический анализ в большинстве случаев занимается более короткими интервалами времени, от минутных до недельных. На этих интервалах (таймфреймах) фундаментальный анализ, за исключением одной его разновидности (торговли на новостях) практически бесполезен, поскольку сами фундаментальные данные обычно выходят раз в неделю, месяц, квартал.

Однако если целью анализа является прогнозирование среднесрочных и долгосрочных прогнозов на рынке Forex, то здесь уже становится необходимо проводить исследования, касающиеся внутренних, глубинных причин изменения валютных курсов. Только такой тип анализа даст возможность оценить перспективы динамики спроса и предложения на валюты. Кроме того, такой подход даст инвестору возможность не рассматривать краткосрочные колебания – рыночный шум.

Основной недостаток фундаментального анализа Forex – его сложность. Достаточно просто при необходимых навыках проследить 10-20 взаимосвязей, вызванных как следствие изменения одного единственного фундаментального показателя, но в случае, когда самих фундаментальных показателей оказывается 50 только по одной стране, у каждого из которых есть свои причинно-следственные связи из многие этих связей противоречат друг другу или являются рефлексивными, тогда вам уже понадобится небольшой научно-исследовательский центр. По этой причине фундаментальным анализом Forex при принятии решений пользуются по различным оценкам 10-20% трейдеров, и большая часть из них владеет им поверхностно.

Кроме того, как говорилось выше, фундаментальный анализ практически бесполезен для краткосрочной торговли, а значит, его использование накладывает ограничения на объем ваших средств. Вам просто может не хватить денег на текущие убытки по открытой позиции в несколько фигур (или установку далеких стоп-приказов), которые возможны при торговле на среднесрочных трендах.

Показатели, влияющие на рынок Forex и формирующие спрос и предложение на валюту, весьма условно можно разделить на несколько групп:

Показатели движения торгового и инвестиционного капитала:
Эти показатели характеризуют, каков был и может быть спрос и предложение на валюту со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции.

  • торговый баланс;
  • баланс текущих счетов;
  • баланс капитальных счетов;
  • платежный баланс.

Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны:
Эти показатели характеризуют потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, номинированные в национальной валюте, а соответственно и текущий или потенциальный спрос на эту валюту со стороны инвесторов в фондовые активы и активы с постоянным доходом (банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации).

  • динамика фондовых индексов;
  • сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения;
  • динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам;
  • динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке;
  • динамика ставок по ипотечным кредитам;

Агрегированные макроэкономические показатели:
Характеризуют состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы.

  • Валовой Внутренний Продукт
  • объем и динамика государственных расходов
  • объем и динамика поступлений в бюджет страны
  • дефицит / профицит бюджета страны
  • Совокупное потребление
  • Совокупные частные инвестиции
  • Уровень личных сбережений
  • Объем экспорта
  • Объем импорта
  • Безработица

Показатели динамики производства и торговли:
Характеризуют состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая: внутренний спрос в стране и готовность компаний и частных лиц тратить деньги, уровень развития промышленного производства и его динамику, потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей.

  • индекс промышленного производства;
  • индекс использования производственных мощностей;
  • объем промышленных заказов;
  • промышленные запасы;
  • заказы на товары длительного пользования;
  • розничные продажи;
  • объем коммерческого кредита;
  • объем кредитов под недвижимость;
  • объем выданных потребительских кредитов;
  • Производительности труда;
  • Различные показатели изменения количества занятых и безработных;

Показатели инфляции:
Характеризуют текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику, а, следовательно, и потенциальное инфляционное на валюту, влияют на решения относительно кредитно-денежной политики государства, например, изменение ставок рефинансирования.

Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:
Показатели денежно-кредитной политики являются, по всей видимости, одними из самых важных. Они показывают, какую политику в условиях данного этапа экономического цикла собирается проводить правительство и какие методы для этого использует. К этим показателям относятся: номы обязательного резервирования, ставка (ставки) рефинансирования, показали операций министерства финансов или центрального банка на открытом рынке, изменения в денежных агрегатах.

  • учетная ставка ЦБ;
  • планируемые объемы размещения и погашения государственных ценных бумаг;
  • планируемые объемы привлечения или погашения правительством внешних кредитов (динамика государственного долга);
  • Показатели предложения денег (денежная масса) : M1, M2, M3.

Индикаторы делового цикла, а также индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма.

  • индекс опережающих экономических индикаторов,
  • индекс совпадающих экономических индикаторов,
  • индекс запаздывающих экономических индикаторов,
  • индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам
  • индекс делового оптимизма менеджеров предприятий сферы услуг
  • индекс потребительского доверия (оптимизма)
  • индекс делового доверия (оптимизма)

Показатели строительной отрасли:
Считается что строительство, точнее строительный цикл, в целом опережает общий деловой цикл, поэтому показатели строительства используются в качестве опережающих индикаторов.

  • количество строящихся домов;
  • количество выданных разрешений на строительство;
  • продажи новых домов;
  • продажи неновых домов;
  • расходы на строительство;

Анализ фундаментальных показателей применяется для принятия двух видов решений:
1. Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны.
2. Решений по торговле на новостях.
Мы не будем рассматривать их отдельно. В учебнике каждый индикатор будет описан таким образом, что вы сможете понять, каким образом, с одной стороны, индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания ) инвесторов (торговля на новостях).

В процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы:
1. Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом).
2. К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий).
3. Какова периодичность и время выхода показателя.
4. Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения.
5. Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период.
6. Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели.
7. Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние.

После этой статьи вы заработаете миллион:  Настоящие бинарные опционы

Фундаментальный анализ Форекс простыми словами

Многие начинающие трейдеры боятся фундаментального анализа Форекс, как огня. Прочитайте статью и убедитесь сами, что в ФА нет ничего сложного

Фундаментальный анализ на рынке Forex – подход, позволяющий разобраться в глубинных процессах, определяющих динамику определенной валюты. Как правило, речь идет о долгосрочных трендах. По большому счету, все очень просто: в валютной паре укрепляется валюта той страны, у которой выше темпы роста экономики и выше процентная ставка Центробанка. Однако бывают ситуации, когда эти принципы не работают: экономические и политические кризисы или стихийные бедствия.

Многие трейдеры, особенно начинающие, отказываются от фундаментального анализа (ФА), т.к. в их представлении он слишком бессистемный – чересчур много различной экономической информации и нет удобного функционала, чтобы ее формализовать. Сегодня мы постараемся вас переубедить, ведь на самом деле основные понятия ФА очень просты и легко применимы в трейдинге.

Центробанки правят бал

С нашей точки зрения, самым сильным фундаментальным фактором является монетарная политика Центробанков. «Мягкая» политика (низкие ставки и нетрадиционные монетарные меры) приводит к снижению валюты, а «жесткая» (высокие ставки) – к ее укреплению. Чем выше процентные ставки, тем дороже для коммерческих банков становится кредитование в ЦБ, т.е. возрастает стоимость заемных средств.

На какие Центробанки следует обратить внимание Forex трейдерам? Самым мощным игроком является американская Федеральная Резервная Система (ФРС, Федрезерв). Формально ФРС является частной организацией (акционерное общество с особым статусом акций), но фактически его управлением занимается государство. С января 2020 года председателем американского регулятора является Джанет Йеллен, а ее предшественником в годы мирового финансового кризиса был небезызвестный Бен Бернанке. Именно под его руководством в 2008 году процентная ставка была понижена до рекордно низкого уровня, а затем была запущена программа количественного смягчения (quantitative easing, QE). Это было необходимо для стимулирования экономической активности, упавшей после ипотечного кризиса. В результате этих мер американский доллар значительно подешевел против большинства мировых валют, а на мировых валютных рынках начался период «валютных войн» — крупнейшие регуляторы вливают в свои экономики дешевую ликвидность для поддержки активности и обесценивания национальных валют.

Говоря о Центробанках, нельзя обойти вниманием Европейский Центробанк (ЕЦБ), определяющий монетарную политику всех регуляторов зоны евро. ЕЦБ был основан в 1998 году. У руля с 2020 по 2020 годы будет находиться председатель Банка Италии Марио Драги. ЕЦБ также был вынужден обратиться к стимулирующей политике, а в январе 2020 года объявил о запуске программы QE по американскому образцу. К таким отчаянным действиям европейцев подтолкнула угроза попадания валютного блока в дефляционную петлю. Объявление о программе привело к мощным распродажам европейской валюты.

Кроме того, отдельно обратим ваше внимание на понятие расхождения (дивергенции) в монетарной политике. Хорошей иллюстрацией может послужить поведение пары EUR/USD в 2020 году. В это время Федрезерв, отвечающий за курс доллара, уже встал на путь ужесточения политики (сворачивание QE, повышение ставок), так как экономика Соединенных Штатов восстановилась после кризиса. Ожидания монетарного ужесточения стали мощным позитивом для USD. Между тем, ЕЦБ, регулирующий курс EUR, только-только заявил о своих намерениях смягчить политику. Ожидания смягчения привели к продажам EUR. В результате, продажа пары EUR/USD стала, фактически, беспроигрышным вариантом для открытия коротких позиций на всю вторую половину 2020 года.

Рис. 1. Валютная пара EUR/USD, месячный график.

В качестве другого примера дивергенции можно рассмотреть падение японской иены (рост USD/JPY) в 2020/13 гг. В это время Банк Японии проводил агрессивное монетарное стимулирование, тогда как ФРС готовился к его сворачиванию.

Подробно останавливаться на всех Центробанках не будем, но, надеемся, вы поняли, что недооценивать их влияние на валютный рынок опасно. Получить подробную информацию о деятельности регуляторов можно на их официальных сайтах, а тексты решений по процентным ставкам и протоколов заседаний ЦБ на русском языке – на нашем сайте.

Рис. 2. Валютная пара USD/JPY, месячный график.

Растет экономика – покупают валюту

Другим важным фактором спроса на валюту является динамика экономического роста страны. По большому счету, когда мы сравниваем две валюты, мы сравниваем экономики двух стран, их инвестиционную привлекательность и торговый потенциал. Для оценки состояния экономики трейдеры используют макроэкономические индикаторы, которые регулярно публикуются в экономическом календаре. Во время выхода важных показателей (ВВП, инфляция, уровень безработицы, платежный баланс и т.д.) на валютном рынке наблюдается повышенная волатильность. В эти моменты рынок становится более «опасным» для новичков, но и более богатым на торговые возможности.

Большинство аналитиков придерживаются «уравновешенного» взгляда на методику анализа. Действительно, определить правильную точку входа в рынок без технических сигналов невозможно. С другой стороны, без понимания фундаментальных факторов технические индикаторы имеют очень мало смысла: настоящий трейдер должен чувствовать, что движет рынком. Удачной торговли!

Фундаментальный анализ

Существует два вида анализа финансовых рынков, и оба они одинаково популярны. Первый вид называется техническим анализом, он предполагает прогнозирование цены за счет изучения исторических данных, моделей рынка, его тенденций и поведения. Второй носит название фундаментального анализа, и он заключается в изучении событий экономического и финансового мира.

Брокер AvaTrade делает все возможное для обучения трейдеров необходимым умениям и передачи важных знаний. В рамках такого обучения мы представляем данное подробное описание фундаментального анализа.

Понятие фундаментального анализа

Занимаясь фундаментальным анализом, трейдер изучает текущее состояние экономики, а также конкретные новости, которые могут иметь отношение, пусть даже и опосредованное, к его сделке. Влиять на рынки могут не только экономические, но также и политические и социальные новости и новости общего характера.

Для чего нужен фундаментальный анализ

Изучение различных аспектов мира финансов и экономики требует немало времени, однако при грамотном его проведении фундаментальный анализ дает эффективный результат. В основе фундаментального анализа, так же, как и любого другого, лежит желание не оказаться уязвимым к неожиданным реакциям рынка; соответственно, чем глубже анализ, тем меньше у рынка шансов застать вас врасплох. Фундаментальным анализом пользуются многие всемирно известные трейдеры, что, несомненно, доказывает его эффективность.

Следует, однако, отметить, что даже проведение грамотного и тщательного анализа не дает гарантий того, что данная конкретная сделка обязательно будет успешной. Фундаментальный анализ позволяет получить сведения о факторах, влияющих на курс того или иного актива, однако ситуация на рынке может измениться всего за несколько минут, при этом не так, как того можно было бы ожидать на основании проведенного анализа.

Фундаментальный и технический анализ

Эти два вида анализа находятся практически на противоположных полюсах: фундаментальный анализ имеет дело с общими цифрами – доходами, расходами, балансами и т.д., тогда как в техническом анализе важны не цифры, а исторические данные, такие как значения курсов в прошлом и объемы торгов.

Трейдеры уже очень давно спорят о том, какой вид анализа лучше, и на самом деле ответ на этот вопрос сугубо индивидуален: вам нужно пользоваться таким анализом, который подойдет вам и лучше всего поможет в работе на финансовых рынках.

Как проводить фундаментальный анализ

Если вы все же решили остановить свой выбор на фундаментальном анализе, вам для начала требуется изучить актив, торговлю которым вы собираетесь вести, и все экономические события, которые могут быть связаны с этим активом. Далее будут нужны надежные источники ежедневных новостей, откуда вы будете черпать важную информацию.

Значимость фундаментального анализа

В качестве примера того, насколько важен фундаментальный анализ, можно привести отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США, который влияет на курс доллара и, соответственно, зависимых от его активов – нефти, золота и т.д. Перед выходом отчета трейдеры спекулируют на его прогнозных величинах и, исходя из этого, планируют свои сделки. Собственно, это и называется фундаментальным анализом.

Наиболее популярные экономические индикаторы:

  • Уровень безработицы
  • Процентные ставки
  • Число разрешений на строительство новых жилых домов
  • Процентная ставка ФРС
  • Изменение валового внутреннего продукта (ВВП)
  • Уровень дохода физических лиц и уровень заработной платы
  • Индекс потребительских цен и уровень инфляции
  • Сила валюты
  • Доходы предприятий
  • Торговый баланс

Советы по проведению фундаментального анализа

Начать следует с поиска ряда надежных источников информации, которые будут поставлять вам знания, на основе которых уже будет строиться ваш анализ. В частности, таким источником является наш блог, где мы каждый день публикуем важнейшие данные, связанные с различными рыночными активами.

Кто такие фундаментальные и технические трейдеры

Идет ли речь о внутридневной или долгосрочной торговле, самыми распространенными методами остаются фундаментальный и технический анализ. Данные используются одни и те же, но выводы из них делаются совершенно по-разному. Их можно использовать и совместно, но чаще всего трейдер предпочитает что-то одно.

Фундаментальные трейдеры

Фундаментальные трейдеры полагают, что на те или иные события рынки реагируют определенным образом, а значит, опираясь на эти события, можно предсказать будущие цены. Например, если компания получает одобрение нового продукта со стороны регулирующих органов, фундаментальный трейдер будет ожидать, что цена ее акций вырастет. А на фоне финансового скандала можно, напротив, ожидать падения курса акций.

Фундаментальный анализ стар как сама торговля, и традиционно это была полностью ручная работа. Правда, теперь, с ростом вычислительных мощностей, часть информации можно обрабатывать и автоматически.

Примеры данных, полезных для фундаментального анализа:

  • Экономические отчеты
  • Политические события

Недостатки. Фундаментальные данные тоже могут быть неточными. Числами можно манипулировать, подгонять под результат и толковать с той или иной точки зрения. И довольно часто то, как эти «факты» отразятся на цене акций, зависит от мнения большинства. Мы часто слышим в новостях, что акции пошли вверх или вниз вследствие того или иного события. Но проблема в том, что большинство просто следует за лидером, и понятия не имеет о том, как цена должна зависеть от фундаментальных факторов. Думать, что одни и те же фундаментальные посылки большинство инвесторов будут интерпретировать одинаково, — большая ошибка.

Технические трейдеры

Технические трейдеры используют биржевые диаграммы, то есть предыдущие цены сделок и объем торгов, и принимают решения, математически обрабатывая эти данные. Для них важны динамика рынка, скользящие средние и разного рода закономерности. Основная предпосылка заключается в том, что преобладающим фактором, влияющим на движение цены, является баланс спроса и предложения.

Если смотреть с этой точки зрения, то в графике цен регулярно встречаются определенные последовательности: «голова» и «плечи», верхние и нижние пики, двойные и тройные пики (верхние и нижние), ценовые коридоры и треугольники, прорывы и падения, пики выше предыдущих и пики ниже предыдущих, а также точки поддержки и сопротивления цены, которые работают как своего рода «магниты». Цены на акции всегда зависят от предыдущих уровней, и каждое движение цены в значительной мере определяет следующее движение, и зачастую с течением времени формируется выраженный тренд.

Эта информация, как правило, отображается на диаграмме и обновляется в режиме реального времени в течение торгового дня. Технические трейдеры полагают, что вся информация о рынке уже отражена в ценах, поэтому любые фундаментальные данные, содержащиеся, к примеру, в отчетах о доходах, избыточны. Индивидуальные трейдеры зачастую предпочитают именно этот подход к торговле.

Сегодня технический анализ обычно делается вручную — трейдер анализирует графики, — но, поскольку речь идет о математике, этот процесс можно автоматизировать. Некоторые трейдеры предпочитают автоматический анализ, поскольку он позволяет принимать решение без эмоций, опираясь исключительно на данные.

Технический трейдер может вообще ничего не знать о компании, ее менеджменте, количестве подразделений и основателях. Ему достаточно графика с ценой акций.

Этот тип торговли применим к любому финансовому инструменту на любом рынке в любой точке мира. Если технический трейдер изучил методы анализа графиков, то ему достаточно понять специфику нового рынка — и можно переходить к торговле.

Что же выбрать?

Интересно, что многие трейдеры считают фундаментальный и технический анализ взаимоисключающими стратегиями. Однако эти два метода могут поддерживать друг друга.

Зачем техническим трейдерам нужны фундаментальные? Технический анализ заключается в прогнозировании текущих цен на основе предыдущих данных. Максимумы, минимумы, скользящие средние, линии тренда и ценовые закономерности — все это и многие другие индикаторы, это данные, на основе которых технический трейдер принимает решения.

Тем не менее ни одного из этих движений цен не случилось бы, не будь на свете инвесторов, принимающих решения на основе фундаментальных факторов. Поэтому фундаментальные инвестиции создают базу, поверх которой возможна техническая торговля.

Если бы все торговые решения о покупке или продаже не исходили из данных о работе компаний — годовых отчетах, новостях, сведений о погоде и статистике, — не было бы никаких оснований для принятия взвешенного решения.

Так что фундаментальные трейдеры могут существовать без технических, а вот последние, хоть и могут позволить себе не задумываться о фундаментальных факторах, существуют только благодаря им. Другими словами, сначала фундаментальный анализ, и лишь потом технический.

Чему фундаментальные трейдеры могут научиться у технических? Можно бесконечно анализировать фундаментальные факторы, разбирая все до мелочей, и тем не менее это не даст вам прогноза будущей цены. Пока большинство инвесторов по-прежнему предпочитают фундаментальный анализ, у технических трейдеров остается основа, позволяющая им практиковать свой метод.

Высокочастотные трейдеры

Высокочастотные трейдеры — это технические трейдеры, использующие сложные алгоритмы для анализа нескольких рынков и автоматического размещения заказов на продажу или покупку. Как правило, выигрывает трейдер, алгоритм которого работает быстрее. Обычно при такой торговле используются специализированные торговые платформы и мощные компьютеры, что позволяет очень быстро выполнять множество заказов.

Многие высокочастотные трейдеры являются маркетмейкерами и арбитражерами, обеспечивающими ликвидность и формирование цен. Также для управления рисками и фиксации прибыли высокочастотные трейдеры могут использовать ликвидность.

В высокочастотной торговле (HFT) применяются сложнейшие технические средства и изощренные компьютерные алгоритмы — сделки совершаются за доли секунды.

Есть два типа высокочастотной торговли:

  • Исполнение заказа. В этом случае заказ (часто большой) выполняется оптимальным образом с помощью компьютерного алгоритма, который старается получить наилучшую цену. В частности, если необходимо, программа может разделить заказ на части и выполнить их в разное время.
  • Автономная работа. В этом случае программа не выполняет заранее заданный заказ, а ищет на рынке небольшие возможности для совершения выгодных сделок на основе определенных заранее заданных фактором. Бывает, что трейдер «натравливает» программу на закономерность, которая кажется ему прибыльной — этому обычно предшествует какой-нибудь рыночный сигнал: технический индикатор или фактор развития рынка.

При высокочастотном трейдинге бумаги задерживаются «на руках» у трейдера очень ненадолго. Все решения по наполнению портфеля принимаются с помощью компьютерного моделирования. Успех таких торговых стратегий во многом обусловлен способностью компьютера обрабатывать такие объемы информации, какие человек не обработать не в состоянии. Конкретные алгоритмы держатся владельцами в секрете.

Высокочастотные торговые стратегии

Высокочастотные трейдеры зачастую зарабатывают лишь долю цента на каждой из своих чрезвычайно краткосрочных позиций. Они обычно не используют заметное плечо и не удерживают позиции между торговыми сессиями; конкурируют они, как правило, не с долгосрочными, а с другими высокочастотными инвесторами. В результате потенциальный коэффициент Шарпа (мера риска и вознаграждения) оказывается в тысячи раз выше, чем при использовании традиционной стратегии «купи и держи».

Часто высокочастотные трейдеры работают с отдельными версиями фондовых индексов, например, с E-mini S&P — кроме максимальной производительности, им также нужна последовательность и низкие риски. Поскольку их ПО непрерывно обрабатывает рыночные показатели, во время размещения стоп-лоссов или фиксации прибыли им нужна минимальная задержка и как можно более высокая ликвидность. При высокой волатильности на рынке задача становится сложной и нервной, поскольку небольшая ошибка может привести к значительным потерям. При программировании инструкций трейдер задает абсолютную частоту биржевых событий.

Проблемы, связанные с высокочастотной торговлей

Эффекты алгоритмической и высокочастотной торговли в настоящее время являются предметом исследований.

Сознательно или нет, высокочастотные трейдеры скрывают реальную рыночную цену от других участников рынка, и это грозное оружие против остальных инвесторов.

Высокочастотные трейдеры могут позволить себе выделенные оптоволоконные и радиорелейные линии связи, и тем самым первыми видеть «реальную» стоимость активов. Все остальные трейдеры получают аналог «вчерашних» цен, так как наносекундные сделки высокочастотных трейдеров делают задержку в секунду очень существенной.

Пример высокочастотного трейдинга

Один из примеров событий, которые помогают HFT-трейдерам идентифицировать краткосрочные колебания в ликвидности и ценах, — флэш-ордер. Как правило, флэш-ордера отправляются определенному кругу трейдеров менее чем за секунду перед тем, как будут объявлены более широко.

В целом финансисты считают, что высокочастотная торговля существенно повышает ликвидность рынка, сужает спред между покупкой и продажей и удешевляет торговлю и инвестирование для других участников рынка.

Фундаментальный анализ это

Каждая успешно закрытая сделка — это не только удача, но и результат напряженной работы трейдера или даже целой команды профессионалов. Опытные специалисты способны с удивительной точностью предсказывать колебания рынка, не используя при этом математических или технических уловок. Однако, что насчет рядовых трейдеров?

Фундаментальный анализ — как понять рынок?

Торговля по индикаторам проста и понятна даже для новичка. Все предельно просто: умный компьютер анализирует ситуацию и на основании заложенных в программу математических выкладок прогнозирует возможное поведение графика в ближайшем будущем. Это очень удобно для небольших сделок внутри дня и приносит небольшой, но стабильный доход.

С другой стороны, значительные колебания курса машина предсказать не в силах. Более того, начинающий трейдер может многое потерять, вложившись в заведомо убыточную валюту или акции. Невероятно, но точный математический расчет ошибается довольно часто.

Дело в том, что рынок формируется за счет действий живых людей, склонных испытывать эмоции и порой быть крайне необъективными. Так уж повелось, что финансисты довольно чувствительно реагируют на внешние условия. Это и создает те самые «скачки» на графиках, к появлению которых не было никаких предпосылок. Попытка предугадать реакцию участников мировой торговли на изменения внешних условий и есть тот самый фундаментальный анализ.

Суть процесса хорошо выражает его второе название, распространенное среди трейдеров: торговля по новостям. С виду все тривиально — желающий получить прибыль прислушивается к происходящим в мире экономики событиям и открывает сделки исходя из сделанных выводов.

Новости, кстати, условно можно разделить на несколько типов:

  • О ключевых ставках ЦБ. Крайне влиятельное событие — изменение ключевой ставки. Повышение говорит о небывалом росте экономики государства, повышении цен и нестабильности валюты. В случае понижения ситуация диаметрально противоположная. Такие новости ожидаются трейдерами с большим нетерпением и затрагивают немалое число сегментов рынка.
  • О словах влиятельных людей. Главы Центробанков, транснациональных корпораций, синдикатов и т.д. Не стоит недооценивать влияние одного человека на рынок, когда за ним стоят огромные активы.
  • О прогнозах от ведущих специалистов и не только. Немало впечатлительных трейдеров ведется не только на объективную оценку ситуации, но и прислушивается к эмоциональным, волнительным речам прогнозистов. Ничем не подтвержденный слух о скором крахе валюты может в мгновение ока запустить лавину продаж.
  • Об изменении потоков капитала. Больше денег в государстве — крепче валюта!
  • О товаропотоке. Если какая-либо страна внезапно теряет рынок сбыта своей продукции, то это весомый для трейдера повод напрячься. Возможно, стоит вывести активы с «тонущего корабля»?

С экономическими новостями на первый взгляд все понятно. Исчерпывается ли этим фундаментальный анализ? Конечно же нет! Существует немало факторов, которые влияют на экономику, не имея к ней прямого отношения. Политические интриги, конфликты, изменение границ помогают или губят торговлю. Стихийные бедствия, акции протестов и беспорядки истощают экономику государств, дестабилизируют национальную валюту. Научные открытия укрепляют авторитет страны. Продолжать можно до бесконечности.

Помимо разовых сделок, грамотные трейдеры всегда оценивают, где хранить средства на длительной перспективе. Надежность валюты оценивается еще по нескольким индикаторам:

  • Уровень безработицы — не должен быть слишком высоким.
  • Инфляция.
  • ВВП — чем он выше, тем крепче экономика страны.

Чем более полной экономической картиной владеет трейдер, тем прибыльней его торговля.

Реакция рынка: что это и как не дать себя обмануть.

Если бы люди были насквозь рациональны и лишены воображения, то торговля по новостям была бы весьма прибыльным делом для новичков. В реальности все далеко не так.

Торговый план и разумный подход — главное орудие успешной торговли. Без полномасштабного анализа текущей экономической ситуации в мире, трейдер рискует раз за разом полагаться лишь на удачу. Главная цель фундаментального анализа — не кидаться сломя голову за новыми событиями, а выработать грамотную стратегию, основываясь на реакциях рынка от переменчивых внешних условий.

Фундаментальный анализ для начинающих трейдеров

Любой человек, желающий заработать на бирже и начинающий изучать принципы торговли, должен иметь представление о двух главных методах анализа ситуации на рынке: фундаментальном и техническом анализе. Как правило, все остальные методы анализа рыночной ситуации сводятся к этим двум. Без понимания технического и фундаментального анализа начинающий игрок, скорее всего, просто “сольет” свой депозит и уйдет с биржи.

Важно понимать, что предсказать движение рынка на 100% невозможно, но на 90-95% – вполне реально, а этого уже вполне достаточно для того, чтобы стать успешным трейдером.

Фундаментальный и технический анализ: суть и особенности

Фундаментальный анализ основывается на глобальных экономических данных, общемировых тенденциях, макроэкономических трендах. Для его понимания, необходимо базовое знание экономики хотя бы в рамках западного курса «Экономикс». Нужно понимать, как решение правительства какой-то страны повлияют на курс её валюты, как решение руководства компании о выпуске нового продукта отразится на курсе её акций. Важно понимать взаимозависимость различных финансовых активов между собой. Например, в позапрошлом году население Великобритании принимало решение, оставаться ли в ЕС (Brexit). Курс британского фунта по результатам референдума ушёл вниз. Аналитик, использующий фундаментальный анализ, должен был предсказать это движение и объяснить (заранее, а не задним числом) почему синхронно снизился курс евро относительно доллара.

После этой статьи вы заработаете миллион:  Стратегия Буратино (Пиноккио)

Сейчас на рынке криптовалют идёт активное движение. Аналитик, использующий фундаментальный анализ, должен предсказать, как будут развиваться события дальше. Будет ли рынок расти, сдуваться или сохранится без изменений, какие криптовалюты могут расти в будущем и почему.

Фундаментальный анализ называется именно так по причине, что он использует базовые, долгосрочные факторы для принятия решений. Многие люди путают фундаментальный анализ и торговлю на новостях. Между ними есть нечто общее, но это не одно и то же. Безусловно, любые новости влияют на курсы финансовых активов, но в большинстве случаев это влияние заканчивается через 5-10 минут после появления другой новости. Если же выходит новость, которая фундаментальна (например, ФРС неожиданно снизит ставку, или японский Центробанк станет покупать меньше облигаций, или Китай полностью запретит торговлю криптовалютами), то такая новость будет действовать длительное время и формировать долгосрочные рыночные тренды.

Технический анализ не интересуется причинами, почему на рынке произошло то или иное движение. Технический анализ базируется на нескольких постулатах, которые безоговорочно принимаются трейдерами, использующими теханализ. Эти постулаты звучат так:

  1. Цена учитывает всё;
  2. История повторяется;
  3. Тренд — Ваш друг.

Первый постулат говорит о том, что все ожидания, все новости, все изменения в настроениях рыночной толпы учитываются в цене. Нет необходимости изучать, почему произошло то или иное событие. Эта причина уже отражена в цене, как выражение «мудрости рыночной толпы».

Второй постулат гласит: то, что уже было в прошлом, обязательно повторится и в будущем. По этой причине трейдеры, использующие технический анализ, изучают «рыночные фигуры» (паттерны), применяют индикаторы технического анализа, строят графики и отмечают уровни. Подавляющее большинство техник торговли сейчас основаны на техническом анализе. Написаны тысячи индикаторов, которые должны помочь трейдеру правильно выбрать точку входа в позицию и правильно отыскать точку выхода. Современные терминалы для торговли имеют огромное число встроенных индикаторов, позволяют трейдеру создавать собственные индикаторы и использовать разнообразные правила технического анализа для торговли.

Третий постулат технического анализа рекомендует трейдеру торговать по тренду. Тренд — мощное движение рыночной толпы. Торговать против тренда то же самое, что пытаться остановить движущийся на большой скорости железнодорожный состав. По этой причине трейдерам советуют присоединяться к сформировавшемуся тренду и зарабатывать на общем движении рынка.

Все три постулата технического анализа в совокупности приводят трейдера к мысли о том, что нужно найти правильную точку входа, когда рынок начнёт движение по тренду и правильно выйти из позиции, когда тренд исчерпает себя.

Опыт использования фундаментального и технического анализа говорит о том, что фундаментальный анализ отлично работает на длительных временных периодах: месяц и более. Технический анализ можно использовать при торговле внутри дня. Часто трейдеры совмещают оба вида. Стратегические решения (что торговать и в какую сторону) принимают на основе фундаментального анализа, а тактические решения (когда входить в сделку и когда выходить) — на основе технического анализа. Именно комплексный подход и использование обоих методов анализа позволяет получить максимальную прибыль, торгуя на бирже.

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг

Инвестор, использующий фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг, должен хорошо разбираться в отрасли, к которой принадлежит компания, акция которой анализируется. Необходимо понимать бизнес-модель компании, на чём она зарабатывает деньги, кто её клиенты, каковы перспективы компании и отрасли в целом. Аналитик смотрит на денежный поток и анализирует различные финансовые показатели компании – например, отношение рыночной капитализации акции к выплачиваемым дивидендам.

Если анализируются фондовые индексы, то требуется понимание общих тенденций в развитии фондового рынка, трендов в мировой экономике. Всё это нужно, чтобы понять будет ли акция или индекс расти, падать или двигаться в горизонтальном канале.

Фундаментальный анализ форекс

На рынке валют (форекс) важными являются данные о ставках центральных банков и товарных потоках между странами. Часто на движение рыночных курсов валют оказывают влияния заявления глав государств или руководителей центробанков, чиновников, отвечающих за какие-то отрасли или регулирующие деятельность компаний. Многие валютные пары котируются относительно доллара, поэтому для рынка форекс важными являются американские новости, решение ФРС об уровне базовой ставки и данные о занятости вне сельского хозяйства (NFP), выходящие, как правило, в первую пятницу каждого месяца.

Фундаментальный анализ криптовалюты

На рынке криптовалют для понимания тенденций движения важными являются новости относительно технических или организационных преобразований в команде, выпускающей криптовалюту. Положительные новости приводят к росту курса криптовалюты относительно доллара, негативные новости сильно роняют курс вниз.

В 2020 году несколько громких заявлений, сделанных на высоком уровне, обрушивали весь криптовалютный рынок. Такими были, например, заявления Китая о прекращении хождения криптовалют в стране и заявления руководителя банка холдинга JPMorgan Chase Джейми Даймона о том, что криптовалюты — это биржевой пузырь. С другой стороны, решение Японии в апреле прошлого года о легализации криптовалют в стране добавило оптимизма всему рынку и привело к его росту. А повальное увлечение ICO в прошлом году способствовало росту курса эфириума.

Анализируя перспективы той или иной криптовалюты, эксперты в основном используют именно фундаментальный анализ. Поскольку цифровые токены – относительно новое явление на рынке, новостной фон вокруг них во многом определяет рост или падение курса. Случаются даже курьезные случаи, когда чье-то ошибочное заявление в СМИ или в соцсетях может вызвать резкие колебание курса.

Если ожидается хард-форк валюты, ее добавляют на крупную биржу, в аппаратный кошелек, или крупная компания заявляет о сотрудничестве с этим проектом, это ведет к росту курса. Поэтому для криптовалют фундаментальный анализ рынка является определяющим методом прогнозирования цены.

Фундаментальный анализ

Как видите, фундаментальный анализ я приберег напоследок, для академического раздела нашей школы. Почему так? Разве не логично изучить его сразу же? Ведь мы пишем с самого начала : «Трейдер должен работать с техническим и фундаментальным анализом».

На такое размещение этого важного урока есть весьма конкретная причина. И состоит она в том, что никто — никто из тех, кого я знаю — не начинал свою трейдерскую карьеру с фундаментального анализа.

Безусловно, это неправильно, плохо и ужасно. Это абсурдно и нелепо. В идеальном, волшебном мире трейдер сначала бы изучал, что такое ключевая ставка Центробанка, разобрался бы в том, что это вообще за заведение такое — ЦБ. Понял, какую роль оно играет в жизни экономики любой страны, осознал механизмы инфляции, узнал, как разные экономические факторы влияют друг на друга, откуда берутся деньги, как они попадают в банки и…

И все не так. На самом деле, любой трейдер начинает свою карьеру с рисования на графике линий и треугольничков. Ну то, что мы называем техническим анализом :) Все эти наши каракули в стиле 3-летних детишек:

Мы ставим кучу индикаторов, увлекательно их перебираем и занимаемся массой других вещей, кроме, собственно, изучения экономики и рыночных механизмов.

И лишь потом, настрадавшись, мы выясняем, что нам до боли не хватает глубокого понимания рынка. Что мы не знаем, что им движет, почему так влияют новости, откуда берутся все эти доллары и евро. Что мы вообще без понятия, откуда, на самом-то деле, свечи на графике и что за ними скрывается. Вот тогда-то до трейдера и доходит вся важность понимания фундаментального анализа.

Просыпается живейший, искренний интерес к тому, что это такое — банки, как работают международные финансы, как функционируют шестеренки, за счет которых крутится мировая экономика. Так, сам того не замечая, трейдер в ускоренном темпе проходит экономический курс ВУЗа, движимый не желанием сдать скучный зачет, а самой горячей страстью на свете.

Трейдинг, право же, вещь поразительная. Когда бы еще человек, не обремененный врожденным талантом экономиста, заинтересовался всем этим? А здесь мотив чистый, как детская слеза. Устав терять деньги, понимая, что чего-то постоянно не хватает, человек жадно поглощает статьи по экономике, ибо хочет разобраться. Другого выхода нет, без этого он не чувствует уверенности на рынке.

Так что фундаментальный анализ находится там, где и расположен в кривой обучения любого трейдера. Сначала детские треугольнички, а затем и Центробанки.

Из чего состоит фундаментальный анализ

Что это за фундаментальные такие причины, которые управляют экономикой? Это набор множества факторов, что, экономически и финансово, создают макроэкономическую структуру государства. К ним относятся такие важные данные, как инфляция, безработица, темпы роста экономики и многое другое.

Фундаментальный анализ — это экономика. Для трейдера, как правило, экономика прикладного характера. Расслабьтесь: вам не придется зубрить экономическую теорию с кучей формул, разве что вы защищаете кандидатскую. Ваша задача — буквально на пальцах понять, что означают экономические новости. Вы должны не просто это понимать, но и научиться использовать на практике, в своих торгах.

Если относиться к фундаментальному анализу не как к скучной теории, а как в практической, увлекательной дисциплине, то вам будет безумно интересно, кто и как печатает денежные знаки и как именно они разлетаются по всему миру.

Коварные новости

Одна из основных причин, почему вы захотите разобраться в фундаментальном анализе — это новости и торговля по новостям. В самом деле, вы много раз наблюдали, как выход той или иной новости влияет на валютную пару, но почему? Отчего такая бурная реакция только потому, что ФРС или ЕЦБ решили изменить свою монетарную политику? И кто это такие вообще, кто их уполномочил портить нашу торговлю?

Когда данные об очередных экономических показателях появляются на экономических календарях, рынок буквально взрывается. Мало того, иногда новостей нет вообще, а рынок все равно реагирует бурно, просто потому, что очень их ждет.

Ключевая ставка, о который мы поговорим подробно, здесь король. Ожидание того, что это ставка изменится, влияет на валютные пары порой за дни до выхода новостей о том, изменилась ли она или нет. И так бывает частенько. Валютные пары нередко набирают несколько десятков или сотен пунктов задолго до выхода определенной новости.

В фундаментальном анализе крайне важны всевозможные экономические индикаторы (и это не графические индюки на графике). Они как лампочки, что загораются в нужном порядке и формируют картину экономики страны. При этом важны вовсе не сами данные, а то, как на них реагируют инвесторы и глобальный рынок в целом. Важно понимать, что будет с рынком незадолго до выхода новости и сразу после нее.

Фундаментальный анализ зачастую построен на изучении всевозможных новостей. Например:

  • планируемое изменение ключевой ставки может повлиять на укрепление доллара;
  • при выходе экономических данных в этом диапазоне, евро будет падать;
  • индекс промышленного производства упал на 2%.

Что делать со всей этой экономикой

Этих данных, как вы убедитесь, сотни, голова пойдет кругом. Мало того, еще и рынок вечно реагирует на новости самым иррациональным образом. Выходят позитивные данные — а рынок падает, почему?

Например потому, что они недостаточно позитивны для инвесторов. Все эти миллионы людей, торгующие на биржах и изучающие рыночные цены, всегда имеют свое понимание относительного того, что должно быть, а что нет.

Фундаментальный анализ, в результате, не дает точных прогнозов — как и технический. Опять 25, скажете вы. Да, такова правда жизни. Ни одна новость не дает гарантий, что доллар упадет или вырастет. Однако, экономические данные позволяют получить широкую рыночную картину и очертить коридор, который вы будете уточнять уже техническими инструментами. И кстати: вам придется учитывать данные сразу для двух валют.

Вот, скажем, AUD/CAD – вы не забыли, что это австралийский доллар/канадский доллар? Две страны, два Центробанка, две ключевых ставки, два типа экономических показателей… ой-ой, зря вы все это мне рассказали, сложно. Пойду-ка я лучше боковики на графике рисовать, ведь именно этим занимаются профессиональные институциональные трейдеры в хедж-фондах и банках (мне сосед-таксист говорил, он точно знает).

Не спешите. Вспомните самые основы — валютные пары и их качели. Наша задача просто определить, как и почему одна валюта в паре будет укрепляться или ослабляться по отношению к другой. И это вполне реально сделать, сочетая технический и фундаментальный анализ.

Эти два мира нужно объединить. Только так вы получите в своем арсенале два основных инструмента. Да, в теории технического анализа рынок учитывает все. И это правда. Однако, он учитывает его пост-фактум. В прошлом. Ведь на графиках — только старые данные, вы не забыли? Ни на один пункт график не способен заглянуть в будущее.

А экономические новости и факторы — единственный шанс узнать, что случится в будущем. Ведь новость четко выходит, скажем, в 16:30 по Москве и зная, что она часто влияет на валютную пару, мы будем во всеоружии, чтобы этим влиянием воспользоваться. Например, пропустим его, отработав на понижении волатильности позднее и масса других приемов.

Ключевая ставка

Это самое важное и первостепенное, что вы должны понять и усвоить в фундаментальном анализе. Именно ключевые ставки влияют на валютный рынок, значимость данного фактора колоссальна.

Задача, которую выполняет любой Центробанк — это стабильность цен, другими словами, управление инфляцией. Что такое инфляция, мы сейчас в России знаем очень хорошо — это когда цены на товары и услуги ползут вверх, как сумасшедшие.

Так работает экономика, инфляция неизбежна. Скажем, в 1925 году автомобиль среднего класса стоил 350 долларов. Сколько сейчас стоит современный аналог? Несколько десятков тысяч. Вот вам и инфляция доллара за десятилетия. Следовательно, задача Центробанка — не устранить инфляцию полностью, а удерживать ее в определенных пределах. Но деньги будут обесцениваться неизбежно, а цены — неизбежно расти. Такова плата за экономический рост в капиталистическом обществе.

Вот только резкий рост цен — это сплошная головная боль. Поэтому Центробанки непрерывно следят за такими экономическими показателями, связанными с инфляцией, как:

  • CPI (Consumer Price Index) – индекс потребительских цен;
  • PCE (Personal Consumption Expenditures) – расходы на личное потребление.

Чтобы сдержать проклятую инфляцию, нужно замедлить рост экономики. Для этого Центробанки и повышают ключевую ставку.

А что такое ключевая ставка? Очень упрощенно: Центробанк печатает деньги и выдает их коммерческим банкам в виде кредитов. А банки, в свою очередь, раздают их уже предприятиям, стимулируя экономику.

Соответственно, чем больше процент этого кредита — ключевая ставка — тем кредит предприятиям обходится дороже, они медленнее развиваются, инфляция сдерживается.

Когда ключевая ставка выше, клиенты и предприятия меньше берут кредитов в банках, больше экономят, вся финансовая активность страны снижается. Еще бы: кому нужны дорогие кредиты? Уж лучше просто сидеть на денежках и набивать ими матрац.

Когда же ключевую ставку снижают, клиенты банков несутся за кредитами, экономика оживляются, все начинают покупать-покупать, как сумасшедшие и все показатели летят вверх… но вместе с инфляцией. Цены начинают расти.

Зачем мне ключевая ставка на валютном рынке

Да, но мы-то не предприятия и не любители ипотек, а простые ребята, что хотим евро/доллар спрогнозировать. Нам-то до этого всего какое дело?

Самое прямое. Валюта всегда зависит от ключевой ставки, поскольку она напрямую влияет на перемещение глобального капитала в страну и из нее. А инвесторы, обладающие большими деньгами, всегда ориентируются на ключевую ставку. Чем больше ключевая ставка в стране, тем ее валюта, как правило, крепче, потому что меньше инфляция. Если же ключевая ставка низкая, валюта вполне может ослабевать в долгосрочной перспективе. Как видите, ничего сложного.

Итак, ключевая ставка напрямую влияет на то, как инвесторы воспринимают «силу» или «слабость» валюты в отдельно взятой стране. Отсюда проистекает несколько интересных фундаментальных приемов.

Ожидания ключевой ставки

Теперь вы понимаете, почему любые новости и слухи, даже просто предположения об изменении ключевой ставки вызывают такой дикий ажиотаж? Правильно, потому что это кровь экономики, самая важная вещь на свете, на которую все смотрят. Ключевые ставки меняются редко. При этом их процент уже заложен в текущую стоимость валюты. Здесь важнее понимать, как именно ставки будут изменяться в будущем. От способности это сделать зависит и карьера профессионального трейдера.

Надо также понимать, что ключевая ставка является элементом монетарной политики Центробанка и меняется, как правило, когда на смену одному монетарному циклу приходит другой.

Другими словами, ключевые ставки идут волнами, что можно легко увидеть на графике:

Если ключевая ставка постоянно снижается (она может упасть вообще почти до нуля, как произошло с 2008 года в США), то рано или поздно, ставку будут повышать. И таки да — с 2020 года идет новый монетарный цикл, в котором ключевая ставка ФРС США начала повышаться (в США вместо Центробанка такая себе Федеральная резервная система, что заведует этими вещами).

И уж будьте уверены, на колебаниях ключевой ставки хотят поживиться спекулянты со всех концов света. Их ожидания — то, что и движет рынком как динамической системой, основанной на балансе между продавцами и покупателями. Поэтому, фактически, торговать нужно вовсе не рынок — а ожидания его участников. Чем эти ожидания сильнее, тем активнее они влияют на рынки.

Если накал ожиданий очень высок, происходит то, что вы неоднократно наблюдали на графиках. Казалось бы, выходит какая-то не особенно важная новость. Скажем, FOMC (комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы) собрался, потрындел про ключевую ставку, не сказал ничего определенного и разошелся. А рынок вдруг… взрывается, валюты демонстрируют бешеную волатильность, летят как ненормальные. Почему, ведь новостей особенных не было?

Потому что по мнению рынка, эта неопределенность и есть главнейшая новость. Допустим, ожидалось конкретное решение, а вместо него получился пшик — и ожидания резко смещают спекулятивное восприятие валют, который могут даже развернуться в своем тренде.

Запомните: в ключевой ставке важно все. Конкретные решения, слухи и мнения в авторитетных СМИ.

Сравнение ключевых ставок

Как вы помните, в любой валютной паре есть, собственно говоря, две валюты. У каждой есть свой Центробанк, а у него свое понятие ключевой ставки. Поэтому первое, что делают многие профессиональные трейдеры — сравнивают ключевые ставки в своей валютной паре, чтобы определить долгосрочные тренды на их укрепление или ослабление.

То, что они там ищут — это разница в ключевой ставке, и чем она больше, тем лучше. Этот спред позволяет определить такие характеристики каждой валюты в паре, что совершенно не очевидны для классического технического анализа.

Увеличение разницы (спреда) в ключевой ставке двух пар, как правило, указывает на укрепление сильной валюты, уменьшение этой разницы — на укрепление более слабой.

Если ключевые ставки обеих стран стремительно расходятся друг от друга, это нередко приводит к формированию на рынке самых вкусных трендов и мощного, продолжительного движения. Так что если ключевая ставка одной валюты увеличивается, а другой — уменьшается, самое время пристально наблюдать за этой парой и искать возможности для торгов.

Ключевая ставка: номинальная и реальная

Иногда в экономических новостях можно услышать, что ключевых ставки две: номинальная и реальная. Разница между ними в том, что номинальная — это «голая» ставка без поправки на инфляцию. Формула здесь простая:

Реальная ключевая ставка = номинальная ключевая ставка — ожидаемый уровень инфляции

Как правило, номинальная ставка указывается везде как простой процент доходности по тем же облигациям. А вот рынкам куда важнее реальная ставка.

Например, если облигация дает 6% номинальных годовых, а вот инфляция составляет 5%, значит реальная процентная ставка облигации будет аж 1%. Чет не густо, да? Скажем спасибо инфляции, вечно она все портит.

Монетарная политика на валютном рынке

Мы уже поняли, что правительства и Центробанки постоянно проводят какую-то монетарную политику, чтобы достичь определенных экономических показателей, в первую очередь по инфляции.

Говорим Центробанк — подразумеваем монетарную политику, не зря же парни там штаны просиживают, о нет. Задачи многих Центробанков весьма схожи, ибо граждане вечно требуют хлеба и зрелищ, читай, высоких зарплат и низкой инфляции. Однако, экономики стран очень разные, поэтому отличаются и политики разных Центробанков.

Основная задача понятна — обеспечить стабильность цен и нормальный экономический рост. Центробанки достигают этого, контролируя следующие факторы:

  • с помощью ключевой ставки регулируется «стоимость» денег — проценты по кредитам;
  • рост инфляции;
  • объем денежной массы;
  • требования к достаточности банковского капитала;
  • дисконтное окно — возможность для коммерческих банков получать ссуды у Центробанка.

Разновидности монетарной политики

Есть несколько типов этих политик но, в целом, их всего три:

Сдерживающая монетарная политика призвана уменьшить объем денежной массы на рынке. Такое часто происходит при повышении ключевых ставок.

Суть понятна — Центробанк пытается замедлить экономический рост, увеличивая «стоимость» денег — проценты по кредитам, что отдаются коммерческим банкам. Если кредиты дороже, значит их меньше берут банки, те дороже отдают предприятиям и, в результате, инвестиции и траты снижаются.

Поощряющая монетарная политика призвана увеличить объем денежной массы, за счет снижения ключевой ставки. Деньги раздаются всем под смешные проценты, в надежде, что бизнесмены разберут дешевые кредиты, откроют массу новых предприятий, расширят уже существующие и наклепают массу новых рабочих мест. А это, в свою очередь, скажется и на уровне потребления.

После этой статьи вы заработаете миллион:  Брокера B Broker Finance - очередной развод. Отзывы и обзор.

Такая монетарная политика призвана активизировать экономический рост за счет низких ключевых ставок, а вот сдерживающая политика, напротив, старается удержать инфляцию и экономический рост.

Нейтральная монетарная политика не имеет четкой задачи вроде увеличения экономического роста или сдерживания инфляции.

Тут важно отметить, что Центробанки всегда знают, какую инфляцию им хотелось бы видеть, пусть будет 5%. Они не всегда говорят это в открытую, однако, их монетарная политика постоянно направлена на обеспечение такого или аналогичного уровня.

Инфляция, сама по себе — вещь полезная, однако, она резко становится губительной, если растет безконтрольно. Ведь люди теряют уверенность в экономике и забирают деньги с банков, что обесцениваются очень быстро, куда быстрее, чем может скомпенсировать банковский процент. Все это влияет на уровень занятости и на денежки у нас в карманах.

Таргетируя инфляцию, Центробанки помогают участникам рынка лучше понять, что происходит с экономикой и чего следует ожидать в дальнейшем.

Пример изменения ключевой ставки

Представьте себе драматическую музыку, как в боевике. В ночь с 15 на 16 декабря 2020 года российский Центробанк увеличил ключевую ставку сразу на 6,5 процента — она стала 17% годовых. Так Центробанк принял отчаянные меры для того, чтобы утихомирить инфляцию и справиться с резким удешевлением рубля, который упал на 9% всего за сутки.

Затем, когда ситуация стала лучше, ключевая ставка была снижена до 11%. А вот как выглядит тот самый коридор инфляции, за которым наблюдает Центробанк:

«С учетом принятого решения Банк России прогнозирует снижение годовой инфляции до менее 7% в январе 2020 года и до целевого уровня 4% к концу 2020 года. В случае усиления инфляционных рисков Банк России не исключает ужесточения денежно-кредитной политики. »

Мы сразу понимаем, что же делает отечественный Центробанк. Он снижает ключевую ставку по мере того, как уменьшается инфляция. Но если что — он готов «ужесточить денежно-кредитную политику», то есть активировать сдерживающую монетарную политику, описанную выше.

Ориентируясь на данные ЦБ, трейдеры получают понятную им картину происходящего на рынке. Стабильность любят все, как банки, так и трейдеры, не говоря уже про экономику. Поэтому данные об ожидаемом коридоре инфляции всегда помогают разобраться с судьбой той или иной валюты.

Циклы монетарной политики

Описанный выше пример изменения ключевой ставки — настоящий шок для экономики. Лишь чрезвычайные события могли привести к не менее чрезвычайным мерам. Ключевая ставка настолько важный и мощный инструмент — самый сильный, что есть в экономике — что его изменение даже на полпроцента влияет на жизнь всей страны. Можете себе представить, что такое изменить ставку сразу на 6 процентов.

В обычных условиях ключевую ставку меняют крайне медленно и плавно. Вот, скажем, приключения ключевой ставки в России. Как видим, это черти-что и сбоку бантик: экономику потряс настоящий шок и истерика, никакой плавности здесь не наблюдалось и близко.

Поэтому любое резкое изменение ключевой ставки свидетельствует о том, что в экономике бушует мощнейший кризис. И такой кризис, как правило, самым негативным образом сказывается на стоимости национальной валюты. Что мы и получили с многострадальным рублем, который упал почти в 3 раза.

Задача Центробанка состоит в том, чтобы избегать ценовых шоков и обеспечивать стабильность. Но иногда у него попросту нет никакого выбора и нужно действовать. При этом эффект от изменения ставки ощущается не только в течение ближайших месяцев, но и даже лет.

Не только трейдеры собирают информацию о рынке, но и банкиры. Они точно также читают новости и аналитические выкладки. Однако, в отличие от спекулянтов, задача банкиров состоит в оценке всего состояния экономики. И ключевая ставка — ее основной инструмент.

Ставка маленькая — экономика разгоняется, высокая — тормозит. Искусство Центробанка в балансировании между этими двумя состояниями. Однако, бизнес и рынок не реагируют молниеносно. Как правило, изменение монетарной политики в полной мере сказывается на экономике спустя 1-2 года.

Следим за главами Центробанков

Итак, мы уже разобрались, что ключевая ставка — основной фактор, что влияет на укрепление или ослабление национальной валюты. Мы знаем, что заведует этой ставкой центральный банк страны, задача которого — удержать инфляцию и обеспечить стабильное развитие экономики.

Центральный банк — это не кубический конь в вакууме, а вполне определенная организация, у которой есть глава. И от этого человека зависит очень, очень многое. Когда глава Центробанка выступает, то его слушают все.

И дело вовсе не в том, что глава принимает важнейшие решения единолично. Безусловно, это не так. Но глава является тем голосом, который слушает рынок. Любой кивок, намек, подмигивание этого человека способно как взорвать рынок, так и успокоить.

Поэтому когда в новостях вы видите анонс выступления Йеллен Джанет — председателя Федеральной резервной системы, или Марио Драги — главы Европейского центрального банка — будьте уверены, за ними будут, открыв рот и выпучив глаза наблюдать все институциональные и розничные трейдеры планеты.

Все, что будет сказано главой ЦБ, любые намеки, которые можно интерпретировать в пользу ослабления или укрепления монетарной политикой, все это сразу же переваривается рынком, который начинает реагировать. Рынок всегда реагирует на выступления глав ЦБ ведущих стран мира, поэтому должны следить за этим и вы, для чего используются разнообразные экономические календари.

На выступлениях глав ЦБ рассказывается разное. О возможном изменении ключевых ставок, мысли о экономическом росте и разнообразных показателях, анонсы относительно изменения монетарной политики, мысли о будущем мировой экономики и многое другое. Эти мысли сразу же тиражируются новостными агентствами планеты, с комментариями многочисленных экспертов.

Задача трейдера — уловить настроение. Вам нужно понять, за пеленой слов, что скрывается за словами главы ЦБ, куда он клонит. Как мы знаем, есть всего три варианта монетарной политики — жесткий, нейтральный, слабый — и вы должны разобраться, куда ветер дует.

За вас это сделают многочисленные экономические эксперты, но я бы настоятельно рекомендовал разбираться в этом самостоятельно. Иначе все закончится тем, что вы и сделки будете совершать, ориентируясь на мнения всевозможных «аналитиков», и закончится это очень плохо. Аналитики, что треплют языком, ничем не рискуют.

А у вас на кону депозит у брокера. Так что думать здесь нужно своей головой. Не обязательно слушать выступление в прямом эфире – но нужно обязательно прочитать, о чем оно было, узнать основные тезисы.

Бывает и так, что ЦБ меняет свое мнение. Сначала говорит одно, затем своем другое. Это типично для кризисных времен. Что делать трейдеру в таких условиях — быть настороже. Ибо повышенная рыночная волатильность может быть как благом, так и злом, в зависимости от ваших торговых стратегий.

Выступает не только глава ЦБ, но и его заместители. Вас должно интересовать все, что связано с ЦБ и их позицией, любые интервью банкиров. И вам нужно понять, к чему они склоняются — к ужесточению либо ослаблению монетарной политики. Именно этим занимаются все остальные и это, по факту, является весомой долей фундаментального анализа.

Напоминает вуду-шмуду, гадание, что на уме у очередного банкира? Это не сложнее, чем понять, куда клонит теща, что не хочет называть вещи своими именами. Но в ее голосе вы явно чувствуете неодобрение и делаете с этого вполне четкие выводы. Точно такие же психологические приемы актуальны для анализа банкирских речей.

Основные фундаментальные факторы, влияющие на валюту

Экономических новостей масса, но далеко не все их них важны для валютного рынка. Далее мы рассмотрим ключевые, на которые стоит обратить внимание в первую очередь.

Данные и прогнозы об экономическом росте

Экономика и ее перспективы интересуют всех — потребителей, бизнесменов и членов правительства. Когда экономика развивается, растут зарплаты, потребители счастливы и довольны, они с удовольствием нагребают в магазинах всякий хлам. Бизнес забирает эти деньги и тоже доволен — ведь он зарабатывает. Правда, потом возникает вопрос, а что делать с этой кучей денег?

Их нужно тратить. Например, на развитие производства, на новые проекты, покупку других бизнесов и т. д. Так развивается здоровая, полноценная экономика. Ну а правительство довольно, ведь оно получает увесистые налоговые отчисления. И начинает тоже тратить эти деньги для реализации своих целей.

Все деньги получают и все их тратят — настоящий капитализм, ликвидность течет щедрыми потоками и все купаются в этих теплых волнах.

В слабых экономиках все иначе. Потребители экономят каждую копейку и тратят свои зарплаты крайне неохотно. В таких государствах единственный транжира — само государство. Как бы там ни было, состояние экономики всегда напрямую влияет на валютный рынок.

Движение капитала

Денежки не стоят на месте. Глобализация, развитие интернет технологий и компьютерных сетей привели к тому, что триллионы долларов шастают по планете, а оборот только валютного рынка форекс составляет аж 5 триллионов долларов в сутки.

Пара щелчков мышью — и ты можешь купить любой актив на любой бирже, хоть валюту, хоть фьючерсы на индексы или традиционные акции, возможностей масса. Любые валюты, любые возможности.

Движение капитала — это, грубо говоря, объемы денежных средств, что поступают в страну и уходят из нее, в результате покупок и продаж инвесторами всевозможных активов, от биржевых до недвижимости и предприятий. Основное, что нужно понимать — какой баланс движения капитала, положительный или отрицательный.

  • Если у страны положительный баланс, значит в страну поступает больше иностранных инвестиций, чем исходит из нее.
  • С отрицательным балансом, понятно, ситуация ровно противоположная. Инвестиции улетают из страны, а вот в нее заходит денежек намного меньше.

Как это связано с валютами? Если в страну поступает больше инвестиций, на валюту этой страны банально увеличивается спрос, ведь иностранным инвесторам приходится постоянно продавать свою валюту, чтобы покупать местную. Чем больше спрос, тем ценнее валюта, обычный баланс спроса и предложения.

Если же валюты хоть ложкой ешь, а спрос на нее невелик, она склонна терять в «весе». Когда иностранные инвесторы ударились в бега, а местные бизнесмены тоже не планируют инвестировать в свою же страну, тогда мы сталкиваемся с переизбытком национальной валюты, которую все продают, чтобы купить валюту других стран для инвестирования в их экономику.

Ничего не напоминает? Бегство иностранных инвестиций, олигархи, что инвестируют куда угодно, только не в свою страну… да-да, это же Россия матушка. Вот вам и один из факторов что, кроме цены на нефть, повлиял на стоимость рубля.

При этом иностранный капитал любит страны с низкими учетными ставками и устойчивым экономическим ростом. Если у страны растет домашний финансовый рынок — эй, мы дадим этому парню денег. Когда развивается фондовая биржа, а учетные ставки невысоки, инвестиции льются в страну щедрым потоком.

Чем больше спрос на национальную валюту, тем выше ее цена по отношению к другим валютам. Почему, по вашему, доллар так вырос в цене? Когда в мире творится черти-что, инвесторы бегут в тихую, надежную гавань. Покупают государственные облигации США, инвестируют в американскую экономику и т. д. Все это только укрепляет и без того крепкую американскую валюту.

Товаропоток и торговый баланс

Мы живем в эпоху глобализации, границы нынче прозрачнее некуда. Одни страны продают свои товары и услуги другим (экспорт), одновременно с этим покупая товары и услуги, в которых нуждаются сами (импорт). Далеко ходить не нужно, оглянитесь, что у вас в комнате. Вы прямо сейчас, читая этот урок, используете массу товаров, произведенных не в вашей стране.

Чтобы что-то купить, нужно потратить часть своих денежек, не правда ли? Тот, кто продал вам компьютер или смартфон занимается абсолютно тем же самым. США обменивают свои зеленые фантики на товары из Китая. Китайские импортеры, в свою очередь, обменивают свои бумажки на европейские товары, которые Китай очень любит и закупает оптом.

Весь этот бесконечный процесс покупок и продаж является ничем иным, как глобальной системой обмена денег, непрерывным валютным потоком в страну и из нее.

Здесь мы подходим к понятию торгового баланса (он же чистый нетто-экспорт). Это соотношение экспорта к импорту в отдельной взятой стране, который отображает то, насколько товары и услуги страны пользуются спросом в других странах. Есть спрос на них — есть спрос и на национальную валюту.

  • Если страна больше продает (экспорт), нежели покупает (импорт), значит ее торговый баланс положительный (торговое активное сальдо).
  • Если страна больше покупает, нежели продает — это торговый дефицит, а торговый баланс, соответственно, негативный.
  • Экспорт больше импорта = положительный торговый баланс;
  • Импорт больше экспорта = отрицательный торговый баланс.

Дефицит торгового баланса приводит к тому, что валюта обесценивается по отношению к валютам других стран. Страна, которая непрерывно закупает чужие плюшки (так называемый нетто-импортер) вынуждена непрерывно продавать свою национальную валюту, чтобы купить валюту другой страны, чьи товары ей так нужны. Мы продаем рубли, чтобы купить iPhone за доллары – вполне понятная аналогия.

В результате, валюта страны с торговым дефицитом пользуется куда меньше спросом нежели валюта страны с позитивным торговым балансом. Оно и понятно, чью валюту чаще покупают, тот и король вечеринки.

Страна нетто-экспортер непрерывно свои плюшки продает, куда больше, чем покупает. В результате, ее национальную валюту непрерывно покупает куча других стран, чтобы эти плюшки приобрести. Все это помогает валюте укрепиться, ибо чем больше спрос на валюту, тем она ценнее.

Где искать экономические новости и аналитику

Мы уже поняли, что экономические новости крайне важны для того, чтобы понимать общую картину движения валютной пары. Поэтому нам необходимо знать, где самый свежий и питательный источник информации.

Экономические календари

Самый простой способ узнать новости, что влияют на валюту — это экономические календари. Один из них представлен прямо здесь, под живым графиком. В целом, их очень много:

Что вам нужно на графике — это новость что считается важной, она имеет три «головы», восклицательных знака или звездочки, в зависимости от важности той или иной новости. Кстати, эти “головы” иногда расходятся в зависимости от календаря. Дело в том что важность таких новостей – категория субъективная. Чем вы лучше разбираетесь в экономике, тем проще вам будет самому понимать что важно, а что нет.

В календаре всегда указаны старые данные, прогноз и данные свежие. Если прогноз сильно расходится с реальными данными, это нередко приводит к рыночному разочарованию и ослаблению валюты, по которой вышли такие неблагополучные сведения.

Экономические сайты

Чтобы разбираться в экономике, нужно читать профильные ресурсы. На русском это, например:

Есть и экономические ТВ-каналы, что транслируются круглосуточно, однако, смотреть их — терять время, ибо интернет позволяет не ждать, пока диктор что-то там промямлит, а сразу дает нужные сведения. Впрочем, каналы вроде CNBC хороши замечательными экспертами, которых часто приглашают в студию.

Как правильно читать экономические новости

Помните, в экономических календарях рассказывается о том, что уже случилось. И будьте уверены — рынок, как правило, уже приспособился к новым реалиям, поскольку аналитические отделы банков и предприятий еще до выхода новостей делают свои прогнозы. Поэтому когда новость выходит, она нужна, как правило, лишь ленивцам, что не сделали свою домашнюю работу.

Многие новости являются просто слухами, домыслами и «аналитикой». Это когда сидит экономист и брешет все, что ему приходит в голову. Работу этих ребят можно оценить по аналитике курса рубля, все они сели в лужу оптом. Так что воспринимайте такие новости и обзоры с изрядной долей скепсиса.

Если какой-то слух тиражируется по всем новостям, будьте уверены — он повлияет на рынок.

Вот свежий пример. Как известно, нефть в 2020 году бьет рекорды по падению цены. Однако, недавно был отскок на несколько долларов, почему? Прошел слух, упомянутый ведущими мировыми СМИ, что страны ОПЕК и Россия снизят объем добываемой нефти, чтобы повлиять на уровень цен. На этих ожиданиях цена на нефть и выросла. Однако, слухи остались слухами — разочаровавшись, рынок снова отпустил цену.

Слухи влияют от несколько минут до нескольких дней, поэтому профессиональный трейдер должен уметь отличать одни от других и использовать это в своих интересах. Лучшее, безусловно, просто бежать вслед за рынком, ибо рыночный тренд — основное, на чем делают деньги.

Новости: слухи и факты

Новичкам торговля по экономическим календарям кажется очень простой и привлекательной. Ну как же, думают они, вот же прогноз. Он положительный, значит (нехитрая логическая цепочка) валюта укрепится и я открываю сделку на повышение.

Как легко было бы зарабатывать деньги, будь все так просто. В реальности, трейдеры всегда имеют дело только со слухами и домыслами. Эмоции — вот что управляет рынком, а не здравый смысл. Ожидания, разочарования, ликование и страх — основные движущие силы финансовых рынков.

Поэтому не существует точной формулы или метода, который позволит спрогнозировать, как именно отреагирует рынок на выход тех или иных новостей либо экономических данных. Зачастую крайне трудно объяснить, почему рынок вообще отреагировал тем или иным образом, либо не отреагировал совсем.

  • По умолчанию мы примем за факт то, что рынок реагирует на новости — и это правда. Как правило, сначала идет первоначальная реакция, бурная, но непродолжительная.
  • Затем идет вторая волна от камня в пруду — трейдеры переосмыслили новости и изменили свои стратегии. Именно на этом этапе выясняется, оправдались ли ожидания рынка или нет.

Рыночный консенсус

Когда рынок, в лице всех его участников, приходит к общему соглашению относительно предстоящей экономической новости, это является рыночным консенсусом. Масса людей занимается прогнозами по рынку, от банковских аналитиков и экономистов до специалистов разнообразных фондов и богатеньких трейдеров.

Все эти многочисленные прогнозы превращаются в те самые усредненные показатели, что наблюдаются на экономических календарях. Это лишь средняя температура по дурдому, не более того.

Есть лишь три варианта, которые могут приключиться с экономическими данными:

  • как и ожидалось — аналитики, в основной своей массе, оказались правы;
  • лучше чем ожидалось;
  • хуже чем ожидалось.

Здесь важен любой вариант. Любое расхождение между прогнозом и реальностью, в любую сторону, всегда влияет на рынок. Чем больше это расхождение, тем больше влияние. При этом умные трейдеры заранее учитывают реакцию рынка на расхождение данных и используют для эксплуатации соответствующего эффекта специальные торговые системы, от высокочастотных алгоритмов до ручных стратегий.

Скажем, открывать сделку можно до выхода новости, а можно сразу после. А можно еще позже, когда рынок совсем успокоится и все эмоции остынут. Так что если вы решились связаться с новостями, наблюдать за рынком нужно минимум за часик до того, как будут опубликованы реальные данные. Уже тогда рынок будет демонстрировать поведение, что напрямую связано с выходом важной новости, которой еще нужно дождаться.

Чтобы играть в эти новостные игры, нужно просто просчитать все варианты.

  • Что будет, если реальные данные лучше ожидаемых?
  • А если хуже?
  • Как может отреагировать рынок, какой ваш план в каждой конкретной ситуации?

Без торгового плана для новостей в них лучше вообще не лезть, иначе это будет игра наугад. Идеально — отрабатывать новости на демо-счете, просто по графику, торговлей на бумаге и не пытаться входить слепо по прогнозам в экономических календарях. Так это не работает.

Я хочу больше узнать про фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ, как таковой, это банально — экономика. Умение выстраивать всякие интересные взаимосвязи между самыми различными факторами. Новости же при этом — вишенка на тортике, а торговля по новостям представляет собой отдельный вид анализа, с которым нужно и отдельно разбираться.

Часто спрашивают «а какую книгу почитать»? На русском нет почти… ничего. Есть лишь парочка книг вроде Фундаментальный анализ финансовых рынков, но это просто энциклопедия экономических показателей, весьма скучная. В то время как новостей, влияющих на рынки всего-то 5-6 и они обсуждаются в следующем уроке.

Тем не менее, основы, описанные в этом уроке, нужно знать. Не важно, торгуете ли вы с учетом экономических факторов или нет, но без той же ключевой ставки вы банально не будете знать, какие же могущественные механизмы скрываются за движением любого мирового актива.

Сам по себе фундаментальный анализ — чертовски интересная штука, но лишь для тех, кто любит копать в глубь вещей и понимать, как устроен мир вокруг. Он может стать заменой всех других видов анализа, а может их дополнять, это уж ваше трейдерское сердце вам само подскажет. Куда тянет, туда и идите. Просто помните, что «фундаментал» — такая вещь, что требует постоянного чтения: экономической литературы, ведущих мировых финансовых порталов, аналитических отчетов и тому подобного. Поэтому если вам все это — не нравится, вам оно и не надо. Спокойно работайте с другими видами анализов, просто поглядывая на наиболее важные новости, чтобы не попасть впросак.

Если же вам интересно, какие шестеренки крутят евродоллар, то экономика, во всем ее многообразии, даст ответ на это в лице именно фундаментального анализа. Но лишь тем, кто обладает достаточным на то усердием ) Грубо говоря, если вас «прёт» от описания, как заседание FOMC снизило ставки по облигациям госдолга США, эхом повлияв на доллар, нефть и золото, вам сюда. Если нет — можете не тратить время и просто работайте с тем, что вам комфортно и понятно.

Открываем торговый счет и получаем бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: