Последняя торговая сессия недели котировки на нефть и нефтяные товары стабилизировались в ожидании

Лучшие брокерские конторы бинарных опционов за 2020 год:

Последняя торговая сессия недели: котировки на нефть и нефтяные товары стабилизировались в ожидании приближения очередного тропического шторма к берегам США

Цены мелкого опта на высокооктановые бензины и летнее дизельное топливо за минувшую неделю снизились на 30-80 руб./т в среднем по России, а маржа АЗС по бензину Регуляр-92, по оценкам «КОРТЕС», вернулась на приемлемые для независимых сетей уровни. Таким образом, недавний рост цен на бензины на АЗС, произошедший за счет удорожания июльских ресурсов, можно считать завершившимся. Исходя из текущей конъюнктуры мирового и российского рынков, в настоящее время нет никаких веских поводов для повышения цен на моторное топливо как в оптовом сегменте, так и в рознице.

Средние по России цены спотового рынка, руб./т

средн. цена на 30.07.2020

Летнее дизельное топливо

Зимнее дизельное топливо

Средние по России цены АЗС, руб./л

средн. цена на 30.07.2020

Мировой рынок нефти

По итогам минувшей недели нефть на мировом рынке подорожала в среднем на $0,7/bbl. В пятницу, 30 июля, сентябрьский фьючерс на нефть Brent закрылся на отметке $78,48/bbl, что на $1,03/bbl дороже по сравнению с 23 июля, цена нефти WTI составила $79,39/bbl (+$0,41/bbl). Уже в течение 17 торговых сессий цена на нефть WTI превышает $75/bbl.

В понедельник, 26 июля, цены на нефть практически не изменились в сравнении с предыдущей торговой сессией, так как на котировки «черного золота» влияли противоположные факторы. С одной стороны, оказались лучше ожиданий данные по продажам новостроек в США, а с другой, шторм Bonnie утих, не причинив вреда нефтедобывающим объектам в Мексиканском заливе.

Список русских брокеров бинарных опционов:

В течение двух торговых сессий 27 и 28 июля цены на нефть Brent и WTI опустились соответственно на $1,44/bbl и $1,99/bbl на фоне негативных макроэкономических данных и пессимистического отчета Минэнергетики США. В США индекс потребительского доверия за июль снизился до минимального уровня за последние пять месяцев, став причиной опасений относительно второй волны спада в экономике страны.

В минувшую среду Министерство торговли США отчиталось о втором подряд сокращении заказов на товары длительного пользования (в июне на 1%, аналитики ожидали 1%-ный рост). По данным Минэнергетики США, запасы нефти в стране за неделю, завершившуюся 23 июля, выросли на 7,31 млн bbl, хотя отраслевые эксперты прогнозировали их снижение на 1,73 млн bbl. Запасы бензинов и дистиллятов также увеличились, между тем спрос на бензин увеличился на 2,1% и достиг 9,63 млн bbl/день, потребление дистиллятов также подросло.

В четверг, 29 июля, котировки нефти выросли в среднем на $1,45/bbl на фоне существенного ослаблении американской валюты по отношению к EUR и другим ведущим валютам, а также публикации лучших, чем ожидалось, данных по безработице в США.

В пятницу нефть снова подорожала, причем вопреки опубликованным в тот день данным о меньшем, чем ожидалось, росте ВВП США во II квартале 2020 года. Котировки нефти получили поддержку от роста цен на пшеницу до максимума за 14 месяцев и повышения цен на алюминий до 11-недельного максимума. Кроме того, канадская компания Syncrude, ведущая разработку месторождений битуминозных песчаников, объявила о планируемом на сентябрь профилактическом ремонте апгрейдера, что приведет к снижению производства синтетической нефти примерно на 100 тыс. bbl/день.

Сентябрьский фьючерс на газойль на ICE Futures Europe за неделю подешевел на $2,5/т, до $654,75/т. Автобензин на NYMEX подорожал на $0,0032/gal, до $2,1224/gal, котировки печного топлива подросли на $0,0095/gal, до $2,0881/gal.

Российский рынок нефти

Средневзвешенная цена нефти по итогам торгов с поставкой в августе составила 7900 руб./т, что на 1050 руб./т ниже, чем показатель предыдущего месяца.

Важной новостью для рынка перед началом торгов стало отсутствие у «Сургутнефтегаза» планов продажи сырья по фиксированной цене. Компания ограничилась поставками 790 тыс. т нефти в рамках долгосрочных контрактов с «Салаватнефтеоргсинтезом», «Башнефтью», Афипским и Антипинский НПЗ.

Продолжающееся «сужение» спотового рынка нефти стало причиной неопределенности в отношении баланса спроса и предложения на рынке. Неясность с предложением сырья по фиксированной цене от ТНК-ВР и прогнозировавшийся нефтяными компаниями дефицит нефти с поставкой в августе создали дополнительную интригу на старте торгов. В результате производители сырья изначально заявляли цену предложения на уровне экспортной альтернативы или с небольшой премией к net-back, который к началу торгов установился на уровне 8100-8300 руб./т (УУ Сургут).

Нефтепереработчики, напротив, посчитали необоснованными опасения относительно возможного дефицита сырья и озвучивали цену спроса на уровне 7700-7800 руб./т. Разница в оценках равновесной цены нефти на рынке со стороны производителей и потребителей, и отсутствие продаж по фиксированной крупными производителями задержали старт торгов. Тем не менее, по результатам прошедших торгов можно сделать вывод, что определяющими для рынка оказались доводы переработчиков – сырье продано по цене, близкой к уровню спроса.

«Роснефть» провела тендер 23 июля, на котором было реализовано около 28 тыс. т западносибирской нефти по ценам 7800-7900 руб./т, а также около 305 тыс. т удмуртского сырья по ценам 8050-8300 руб./т. В тот же день тендер провела компания «Полярное сияние», реализовав около 20 тыс. т нефти по ценам 7820-7920 руб./т (УУ Уса).

После этой статьи вы заработаете миллион:  Как выбрать криптовалюту для покупки признаки перспективности

Результаты тендеров, а также рост мировых котировок нефти способствовали повышению цен на спотовом рынке России до 7800-8000 руб./т.

По данным участников рынка, Московский НПЗ для переработки в августе закупил часть сырья на тендере «Роснефти». Оставшийся спрос Московский НПЗ «закрыл» за счет закупок сырья у независимых производителей Поволжья и Тимано-Печоры по цене, близкой к 8650 руб./т на УУ НПЗ.

Комментируя итоги прошедших торгов, участники рынка отмечали, что отсутствие продаж нефти по фиксированной цене крупными производителями (ТНК-ВР и «Сургутнефтегазом») обеспечило переработчикам преимущества в переговорах относительно уровня цен с малыми и средними добывающими компаниями.

Рынок автомобильного бензина

В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 3910 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 3950 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 30 июля составили:

  • на автобензин Нормаль-80 20593 руб./т (+8 руб./т);
  • на автобензин Регуляр-92 24153 руб./т (-74 руб./т);
  • на автобензин Премиум-95 26845 руб./т (-8 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 30 июля составил:

Последняя торговая сессия недели: котировки на нефть и нефтяные товары стабилизировались в ожидании приближения очередного тропического шторма к берегам США

Группа: Пользователи
Сообщений: 825
Регистрация: 25.2.2008
Пользователь №: 1

Цены на нефть на NYMEX в пятницу снизились ввиду ослабления угрозы урагана

Фьючерсы на нефть по итогам торгов в пятницу закрылись с небольшим понижением ввиду неопределенности относительно направления, силы и потенциальных негативных последствий урагана «Густав».

Несмотря на то, что этот ураган стал самой серьезной угрозой для главных нефтяных платформ и нефтеперерабатывающих предприятий на американском побережье Мексиканского залива за последние три года, неопределенность его направления остановила трейдеров от активных покупок.

Котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть по итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ снизились на 13 центов, или на 0,1 проц, до 115,46 доллара за баррель. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent в Лондоне на ICE Futures снизились на 12 центов до 114,05 доллара за баррель.

После завершения торгов на NYMEX Национальный центр исследования ураганов сообщил, что ураган «Густав» стал набирать силу и что он приблизится к юго-западу Нового Орлеана примерно в 12.00 по Гринвичу во вторник. В то же время, в центре добавили, что прогноз по урагану «довольно неопределенный».

«Эти модели /прогнозирующие направление и силу ураганов/ за последние несколько дней существенно изменились, и им трудно доверять, потому что многие из них в прошлом оказались ненадежными», — сказал Реймонд Карбоун, президент брокерской компании Paramount Options.

Нефтяные компании и власти не стали рисковать. Компании, включая BP PLC, Chevron Corp. и Royal Dutch Shell PLC, начали эвакуировать сотрудников или сокращать производство в связи с приближением урагана. Президент США Джордж Буш в пятницу объявил чрезвычайное положение в Луизиане.

«Учитывая приближение урагана и трехдневных выходных, можно было бы ожидать закрытия коротких позиций», — говорит Джим Риттербуш, президент Ritterbusch and Associates. Но поскольку у трейдеров есть возможность торговать в электронной системе, «мы не наблюдали бурного закрытия коротких позиций, которое могло бы случиться несколько лет назад».

Очные торги на NYMEX в понедельник проводиться не будут в связи с празднованием Дня труда в США, тогда как электронные торги будут идти в обычном режиме. Электронные торги на бирже ICE по нефтяным фьючерсам в понедельник закроются раньше обычного.

По мнению Карбоуна, не стоит недооценивать потенциальную угрозу урагана.

Цены на нефть на NYMEX упали почти на 30 долларов с максимума середины июля ввиду опасений относительно замедления роста спроса, а также благодаря увеличению поставок из Саудовской Аравии. В пятничном отчете Lehman Brothers говорилось о том, что хотя ураган «Густав» и способствует росту цен, этот рост будет непродолжительным и завершится, когда производство вновь будет запущено в полном объеме.

Котировки сентябрьских фьючерсов на смесь реформированных бензинов RBOB упали на 1,15 цента, или 0,4 проц, до 3,0099 доллара за галлон. Котировки сентябрьских фьючерсов на топочный мазут снизились на 1,26 цента, или 0,4 проц, до 3,1700 доллара за галлон. Сроки действия и тех, и других контрактов истекли в пятницу

Группа: Пользователи
Сообщений: 825
Регистрация: 25.2.2008
Пользователь №: 1

Цена нефти на торгах в Нью-Йорке упала благодаря ослаблению урагана Густава

После нескольких дней тревожного ожидания, ураган Густав, который имел все шансы стать второй Катриной, в понедельник достиг побережья Луизианы и стал причиной распродажи на рынках нефти, несмотря на все еще существующую неопределенность вокруг последствий бушующей стихии для нефтеперерабатывающих заводов и добывающих платформ в Мексиканском заливе.

На 20:00 по Гринвичу цена легкой малосернистой нефти с поставкой в октябре упала на 4,28 долл, или 3,7 проц, до 111,18 долл за баррель на торгах на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/. В течение дня цена контракта опускалась до четырехмесячного минимума 110,60 долл за баррель. В понедельник торги на NYMEX были исключительно электронными, так как основная торговая сессия была закрыта из-за празднования Дня труда в США, а цена закрытия не будет сформирована до конца торговой сессии во вторник.

После этой статьи вы заработаете миллион:  Модели технического анализа

Цена нефтяной смеси марки Brent на британской Межконтинентальной бирже /ICE/ закрылась в понедельник на 4,64 долл ниже на отметке 109,41 долл за баррель.

Трейдеры предупреждают, что цены могут вернуться на прежние позиции после того, как нефтяные компании оценят последствия Густава для отрасли. Но они же говорят, что со времен Катрины ситуация сильно изменилась, как с точки зрения используемого оборудования, так и с точки зрения отношения на рынке. Более того, первые, пока еще редкие сообщения позволяют предположить, что энергетическая инфраструктура пострадала от Густава гораздо меньше, чем опасались многие, а нефтеперерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива, по всей видимости, избежали серьезных повреждений, которые было бы трудно исправить за короткое время.

«Я не думаю, что наводнения будут серьезной проблемой для НПЗ, — сказал Кен Ривз, директор по прогнозированию в AccuWeather.com. — Будут дожди, но вероятность ущерба из-за шторма уже позади».

Национальный центр по изучению ураганов сообщил, что статус Густава был понижен до урагана первой категории с урагана второй категории во второй половине дня во вторник, когда он приближался к г.Лафайет, штат Луизиана.

Объемы торгов нефтяными фьючерсами на NYMEX очень низкие. На 20:00 по Гринвичу были заключены сделки менее чем со 100 тыс контрактов — это меньше четверти типичного объема торгов.

С тех пор, как в 2005 году когда ураганы Катрина и Рита сорвали с якорей несколько нефтедобывающих платформ, что привело к повреждению подводных нефтепроводов, энергетические компании усилили якоря и подняли генераторы на платформах, чтобы уберечь их от воды. Один из операторов буровых вышек компания Transocean Inc. сообщила, что места крепления якорей на ее платформах выглядят неповрежденными, а компания Diamond Offshore Drilling Inc. сообщила, что ее платформы находятся на своих местах.

«Мы были лучше готовы к этому шторму, чем когда бы то ни было за всю историю нефтяной промышленности, — сказал Фил Флинн, старший рыночный аналитик Alaron Trading Corp. in Chicago. — В отличие от ситуации с Катриной, которая в последний момент неожиданно изменила траекторию движения, к этому шторму были готовы все».

Кроме того, наблюдается снижение спроса на нефть: в августе в США он снизился на 6 проц по сравнению с августом 2005 года, согласно данных Управления энергетической информации Министерства энергетики США. Нефтеперерабатывающие предприятия перерабатывают меньше сырой нефти из-за низкого спроса на бензин, поэтому у НПЗ есть возможности для увеличения мощностей в случае повреждения оборудования в результате шторма.

«Ситуация на рынке не такая напряженная, как в 2005», — сказал Эсан Ал-Хак, глава по исследования консалтинговой компании JBC Energy GmbH в Вене.

Тем не менее, еще не достигнув побережья, шторм уже оказал серьезное влияние на объемы добычи и нефтепереработки в Мексиканском заливе. Ураган вынудил временно остановить добычу и переработку нефти в связи с эвакуацией платформ и закрытием НПЗ в качестве меры предосторожности. Служба по управлению полезными ископаемыми сообщила в понедельник, что в Мексиканском заливе была полностью прекращена добыча нефти и на 95,4 проц — добыча природного газа в связи с приближением Густава. В Луизиане и Техасе были закрыты 12 НПЗ, или около 13 проц нефтеперерабатывающих мощностей США.

Густав прошел всего в нескольких километрах от платформ Марс и Урса компании Royal Dutch Shell PLC и нефтяного порта Луизианы, где разгружается 10 проц нефти, импортируемой в США. Полное представление о масштабах разрушений, вызванных Густавом, можно будет получить после того, как крупнейшие компании, в т.ч. Shell и BP PLC, осмотрят свои объекты. На этом фоне падение цен на энергетические фьючерсы кажется преувеличенным и даже рисковым, сказали некоторые участники рынка.

«Даже если этот шторм более или менее позади, падение рынка на такую величину — просто удивительно, — сказал Питер Бойтел, президент Cameron Hanover, компании по управлению энергетическими рисками в Новой Ханаане, штат Коннектикут. — Большие модности были остановлены в качестве меры предосторожности. И эти объемы потеряны вне зависимости от масштабов разрушений из-за шторма».

Бойтель отмечает давление на нефтяные цены, оказываемое долларом, небольшое укрепление которого по отношению к евро уменьшило привлекательность нефти, цены на которую устанавливаются в долларах, в качестве инструмента хеджирования на валютном рынке. Евро вырос к 20:00 по Гринвичу до 1,4609 долл с 1,4686 в конце торгов в пятницу.

Цены на нефть все еще на 50 проц выше, чем сразу после Катрины, и уже упали более чем на 23 проц после достижения максимальных отметок в середине июля. Распродажа, случившаяся в понедельник вопреки Густаву, для некоторых участников рынка говорит о том, что падение цен на нефть продолжится.

«Сегодня на рынке нефти — пузырь. Три года назад пузыря не было, — сказал Стивен Шрок, редактор бюллетеня по энергетическим рынкам Schork Report из Вилланова, штат Вирджиния. — Динамика цен, которая сейчас наблюдается, явным образом говорит, что из этого воздушного шара еще можно выпустить воздух».

Цена ближайшего, октябрьского фьючерса на смесь реформированных бензинов RBOB на 20:00 по Гринвичу снизилась на 10,33 цента, или 3,6 проц, до 2,7509 долл за галлон. Цена октябрьского фьючерса на топочный мазут упала на 10,94 цента, или 3,4 проц до 3,0825 долл за галлон.

Онлайн-конференции

Нефть: доросли до «справедливой» цены, что дальше?

Цена в $75-80 за баррель нефти – оптимальная и справедливая. Об этом единодушно говорили на протяжении текущего года и лидеры стран G8, и участники Петербургского международного экономического форума, и представители многих добывающих стран. Вице-премьер Игорь Сечин также называл цену $75 за баррель наиболее благоприятной для России и необходимой для развития проектов по добыче. К долгожданной отметке в $80 нефтяные фьючерсы приблизились благодаря ослаблению доллара и общей ситуации на фондовых площадках. Но насколько устойчив текущий уровень цен?

После этой статьи вы заработаете миллион:  Эффективный тайм менеджмент в торговле бинарными опционами

Отражает ли ценовое ралли, наблюдающееся на рынке нефти в последние недели, фундаментальные показатели мировой экономики? Какова вероятность радикальной смены тренда на сырьевых рынках? Какие факторы будут влиять на стоимость нефтяных фьючерсов до конца года?

Участники конференции:

  • Александр Еремин, аналитик ИК «Финам»
  • Рустам Танкаев, ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников России, генеральный директор «ИнфоТЭК-Терминал»
  • Виталий Крюков, аналитик ИФД «КапиталЪ»
  • Виталий Громадин, аналитик УК «Арбат Капитал»
  • Михаил Турукалов, главный редактор отдела цен и региональных рынков ИАЦ «Кортес»
  • Наталья Сурикова, начальник отдела макроэкономического анализа Банка «Петрокоммерц»

Я думаю, что отделять бизнес АЗС от бизнеса нефтяных компаний нецелесообразно, потому что АЗС все равно будут покупать нефтепродукты у НПЗ ВИНК. А крупных независимых нефтеперерабатывающих заводов в России нет. Отделение розницы от нефтепереработки может привести и к обратному эффекту – повышению стоимости нефтепродуктов в связи с разрывом производственно-сбытовой цепочки и увеличением транзакционных издержек. Также это чревато снижением качества топлива.

До последнего времени основная проблема была не в рознице, а в опте. Оптовые цены опережали розницу. В результате маржа в рознице опускалась ниже 10%. Сейчас ситуация в рознице немного стабилизировалась за счет более сильного падения оптовых цен на нефтепродукты.
В любом случае, не верю в целесообразность инициативы ФАС, это не то, что нужно сейчас делать. Необходима полноценная методика формирования цен на нефтепродукты. До последнего времени у формирования цен на нефтепродукты был один центр – Уфимская группа НПЗ. После смены собственника рынок нефтепродуктов сузится за счет уменьшения давальческих операций. Необходима формула цены и развитие независимой переработки.

Можно отметить, что рентабельность переработки не всегда выше рентабельности экспорта сырой нефти. Например, во 2К09 экспортный нетбэк по нефти превысил рентабельность переработки в России примерно на 7-9% в зависимости от качества НПЗ (корзина выпуска нефтепродуктов и денежные операционные расходы на переработку нефти). При этом средние цены на нефть были на уровне $58 за баррель. Это было обусловлено опережающим ростом внутренних цен на нефть по сравнению с ценами на нефтепродукты и еще более слабой динамикой цен на дизельное топливо. В 3К09 ситуация с переработкой кардинально изменилась и перерабатывать нефть стало снова более выгодно, чем продавать сырую нефть.В предыдущие годы рентабельность переработки была очень высокой и практически всегда превышала рентабельность экспорта сырой нефти.Это стимулировало инветиции в переработку. В дальнейшем многое будет зависеть от дейтвий ФАС (в частности, методики ценообразования на нефтепродукты на внутреннем рынке), параметров и сроков унификации экспортных пошлин на темные и светлые нефтепродукты и темпов восстановления спроса особенно на дизельное топливо. Нельзя исключать, что в перспективе рентабельность переработки и экспорта сырой нефти сравняются, т.е. переработка уже не будет таким же выгодным сегментом, как это было в предыдущие годы. В Европе нефтепереработка уже находится в катастрофичном положении.

По нашим расчетам, в 3К09 маржа переработки выросла более чем в два раза до почти $7 на баррель по сравнению с примерно $3 на баррель во 2К09. Позитивное влияние на рентабельность переработки оказал более медленный рост цен на нефть (+20%) по сравнению с ценами на нефтепродукты (в среднем на 40-50%). Дизельное топливо осталось под давлением, что не позволило еще более сильно нарастить маржу переработки. Если бы цены на дизельное топливо выросли такими же темпами, как бензин, тогда маржа переработки примерно соответствовала бы уровню 2007 г. В 3К09 маржа переработки пока была самой высокой по этому году и, вероятно, выше этого уровня уже не поднимется до конца года.
В этом году вклад переработки и сбыта (R&M) в EBITDA крупнейших российских ВИНК существенно уменьшится по сравнению с предыдущем годом до примерно 10-15%, что, едва ли, позволит сгенерировать весомый свободный денежный поток для акционеров. Если ФАС удастся добиться более агрессивного снижения цен на нефтепродукты до конца года, то сегмент переработки и сбыта может принести отрицательный свободный денежный поток или нефтяникам придется еще больше уменьшать инвестиции в переработку.Кстати, в Европе свободный денежный поток от переработки нефти также балансирует около нулевой отметки.

В этой ситуации единственным надежным источником стабильных денежных потоков ВИНК выступает сегмент upstream. По итогам года основной денежный поток придется на добывающий сегмент, который получил значительные налоговые льготы. Так, например, в 3К09 экспортный нетбэк по нефти был сопоставим с экспортным нетбэком 3К08. При этом в 3К09 цены на нефть были на уровне $68 за баррель, в то время как в 3К08 — $112 за баррель. Разница состоит в том, что в 3К08 уже активно работали «ножницы Кудрина», сокращая маржу нефтяников, а в этом году уже действует более мягких налоговый режим как по экспортной пошлине, так и НДПИ. Вместе с тем, еще не стоит забывать об общем снижении цен на услуги нефтесервисных компаний и девальвации рубля, что оказало благоприятное влияние на рентабельность ВИНК. В рублевом выражении доходность экспортных поставок выросла г-к-г.

Открываем торговый счет и получаем бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Показывать ответы